如何理解”如果股價為零,，期權的價值也為零“？
股票價格為零,，它表明未來沒有任何現金流量,，也就是將來沒有任何價值。股票將來沒有價值,，期權到期時就不會被執(zhí)行，即期權到期時,，將一文不值,，所以期權的現值也為零。 不是還有時間價值嗎,？
問題來源：
下列關于看漲期權的價值，表述正確的有（ ?。?。
正確答案：A,B,C,D
答案分析：
股價高到一定程度,，執(zhí)行期權幾乎是可以肯定的，或者說,，股價再下降到執(zhí)行價格之下的可能性已微乎其微。此時,，期權持有人已經知道他的期權將被執(zhí)行,，可以認為他已經持有股票，唯一的差別是尚未支付執(zhí)行所需的款項,。該款項的支付,，可以推遲到執(zhí)行期權之時,。在這種情況下,，期權執(zhí)行幾乎是肯定的，而且股票價值升高,，期權的價值也會等值同步增加,。所以選項A正確?？礉q期權價值=內在價值+時間溢價,，所以看漲期權的價值和內在價值之間差額的部分指的就是時間溢價。所以選項B正確,。股票價格為零，它表明未來沒有任何現金流量,，也就是將來沒有任何價值,。股票將來沒有價值，期權到期時就不會被執(zhí)行,，即期權到期時,，將一文不值，所以期權的現值也為零,。所以選項C正確,。在執(zhí)行日之前，期權還存有時間溢價,，所以價值不會低于最低價值線,。所以選項D正確。
樊老師
2020-08-13 14:56:13 4620人瀏覽
期權是衍生金融工具,，應該是附于基礎金融工具上的。如果股價是零,，基礎工具沒有價值，期權工具價值也應該為零,。即我們期權存在的意義是未來購買或出售股票的權利,，但是如果股票本身都沒有價值，也就失去了交易的意義了。期權就沒有價值了,。其實內在價值和時間價值都沒有了,，因為期權已經失去了其存在的意義,。
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