期權價值如何受時間溢價影響,？
B：尚未到期,，說明時間溢價＞O，那么可以推出期權價值＞時間溢價,，為什么能得出期權價值＞內(nèi)在價值呢,？
問題來源：
下列有關看漲期權價值表述正確的有（ ?。?。（★★）
正確答案：A,B,C,D
答案分析：
參見教材“影響期權價值的因素”。
【提示】A選項：如果期權的價格等于股票的價格,，投資人不會買期權而會買股票,，因為到期日股票價格一定的情況下，如果買股票,，收入為到期日股票的價格,，而買期權凈收入為到期日股票價格減去執(zhí)行價格，期權的凈收入低,，所以期權價值的上限是股票價格,。
B選項：如果沒有到期，期權價值=內(nèi)在價值+時間溢價,，時間溢價＞0,，所以期權價值＞內(nèi)在價值（期權價值的下限）。
C選項：從圖中可以看出,，當股票價格為零時,，期權價值也為零。這里主要是因為股票價格為0的時候,，意味著公司將要破產(chǎn),，預計未來股價不會有上升的可能，未來不會獲得任何的現(xiàn)金流量,，所以期權價值也是等于0的,。
D選項：因為股價越高,，期權被執(zhí)行的可能性越大。股價高到一定程度,，執(zhí)行期權幾乎是可以肯定的,，所以內(nèi)在價值就比較大。也就是說期權價值主要是內(nèi)在價值決定的,，時間溢價的影響比較小,。因此股價升高，期權的價值也會等值同步增加,，期權價值線與最低價值線的上升部分逐步接近,。
樊老師
2020-05-02 15:22:27 3009人瀏覽
尚未到期,，說明時間溢價＞0，根據(jù)“期權價值=內(nèi)在價值+時間溢價”,，可得出：期權價值＞內(nèi)在價值,。
所以只要尚未到期，期權的價值不會低于其內(nèi)在價值,。
每個努力學習的小天使都會有收獲的,，加油！相關答疑
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