折價發(fā)行，延遲到期時間債券價值如何變化
問題來源：
假設(shè)其他因素不變,，下列各項(xiàng)中,，會導(dǎo)致溢價發(fā)行的平息債券價值下降的有（ ）,。
A,、提高付息頻率
B,、延長到期時間
C,、等風(fēng)險債券的市場利率上升
D、降低票面利率
正確答案：C,D
答案分析：對于溢價債券,，提高付息頻率和延長到期時間會導(dǎo)致債券價值上升,。
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王老師
2024-08-02 09:39:03 411人瀏覽
尊敬的學(xué)員,，您好：
您再理解一下,，如有其他疑問歡迎繼續(xù)交流,，加油！
折價債券，票面利率小于市場利率,，收到的利息比市場上平均的利息低,，如果到期時間越長，兩者的差距會越大,，越小于市場上的平均利息,，所以債券價值越小。
給您舉個例子：
發(fā)行債券面值價值1000元,，票面利率10%,，市場利率是12%。
①5年期：債券價值=1000×（P/F,，12%,，5）+1000×10%×（P/A，12%,，5）=1000×0.5674+100×3.6048=927.88（元）
②10年期：債券價值=1000×（P/F,，12%，10）+1000×10%×（P/A,，12%,，10）=1000×0.3220+100×5.6502=887.02（元）
到期時間的越長折價發(fā)行債券的價值越小。
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