延長到期時(shí)間如何影響債券價(jià)值？
老師您好,！溢價(jià)/折價(jià)/平價(jià)發(fā)行的債券價(jià)值,，這三種情況都延長到期時(shí)間,，不是都會(huì)讓債券價(jià)值上升嗎,？另外,，這里說的債券價(jià)值,，是指內(nèi)在價(jià)值嗎,？謝謝
問題來源：
假設(shè)其他因素不變,，下列事項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致折價(jià)發(fā)行的平息債券價(jià)值上升的有（ ?。?。
正確答案：A,C
答案分析：假設(shè)年有效折現(xiàn)率不變，,，當(dāng)加快付息頻率時(shí)都會(huì)使債券價(jià)值上升,，選項(xiàng)A正確；對于折價(jià)發(fā)行的債券,，到期時(shí)間越長,，表明未來獲得的低于市場利率的利息越多，則債券價(jià)值越低,，選項(xiàng)B錯(cuò)誤,；提高票面利率會(huì)使債券價(jià)值提高，選項(xiàng)C正確,；等風(fēng)險(xiǎn)債券的市場利率上升,，債券價(jià)值下降，選項(xiàng)D錯(cuò)誤,。
樊老師
2020-09-12 10:29:47 9203人瀏覽
這里說的債券價(jià)值是指債券的內(nèi)在價(jià)值,。
期限延長，可以理解為從右往左看,，越往左,，期限越長，溢價(jià)債券價(jià)值越大,，折價(jià)債券價(jià)值越小,。
因?yàn)橐鐑r(jià)債券，票面利率大于市場利率,，也就是收到的利息比市場上平均的利息高,，期限越長,，兩者的差就會(huì)越高,，所以債券價(jià)值越大。
而折價(jià)債券,，票面利率小于市場利率,，收到的利息比市場上平均的利息低,，如果到期時(shí)間越長，兩者的差距會(huì)越大,，越小于市場上的平均利息,，所以債券價(jià)值越小。
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