市場利率上升時(shí)兩種溢價(jià)發(fā)行債券價(jià)值變化及降幅受期限影響
A的前半句能不能舉個(gè)例子說明下 謝謝
問題來源：
【答案】AC
【解析】溢價(jià)債券，離到期日較遠(yuǎn)時(shí),，折現(xiàn)率上升,，債券價(jià)值下降幅度大。離到期日較近時(shí),，折現(xiàn)率上升,，債券價(jià)值下降幅度小。折價(jià)債券,，離到期日較遠(yuǎn)時(shí),，折現(xiàn)率下降，債券價(jià)值上升幅度大,。離到期日較近時(shí),，折現(xiàn)率下降，債券價(jià)值上升幅度小,。選項(xiàng)A,、C正確。
叢老師
2024-01-25 17:43:23 556人瀏覽
甲乙兩債券,，面值均為1000元，票面利率為10%,，每年付息一次,。甲債券5年期，乙債券10年期,。
折現(xiàn)率為8%時(shí),，甲債券價(jià)值=1000*10%*（P/A，8%，5）+1000*（P/F,，8%,，5）=1079.87（元），乙債券價(jià)值=1000*10%*（P/A,，8%,，10）+1000*（P/F，8%,，10）=1134.21（元）
折現(xiàn)率為9%時(shí),，甲債券價(jià)值=1000*10%*（P/A，9%,，5）+1000*（P/F,，9%，5）=1038.87（元）,，乙債券價(jià)值=1000*10%*（P/A,，9%，10）+1000*（P/F,，9%,，10）=1064.17（元）
甲債券價(jià)值下降幅度=（1038.87-1079.87）/1079.87=-3.8%，乙債券價(jià)值下降幅度=（1064.17-1134.21）/1134.21=-6.18%,。
所以兩種溢價(jià)債券,，面值、票面利率,、付息頻率均相同,，僅剩余期限不同，如果市場利率上升,，則債券價(jià)值下降,，期限長的降幅大。
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