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哪些財(cái)務(wù)比率計(jì)算時(shí)需要使用平均數(shù)？

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長(zhǎng)期償債能力比率營(yíng)運(yùn)能力比率 2020-05-05 10:46:02

問題來源：

甲公司是一個(gè)材料供應(yīng)商,，擬與乙公司建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，為了確定對(duì)乙公司采用何種信用政策,，需要分析乙公司的償債能力和營(yíng)運(yùn)能力,。為此，甲公司收集了乙公司2019年度的財(cái)務(wù)報(bào)表,，相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露的信息如下：
（1）資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目,。

（3）乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在季節(jié)性，每年3～10月份是經(jīng)營(yíng)旺季,，11月～次年2月份是經(jīng)營(yíng)淡季,。
（4）乙公司按照應(yīng)收賬款（包括應(yīng)收票據(jù)，下同）余額的5%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備,，2019年年初壞賬準(zhǔn)備余額140萬元,，2019年年末壞賬準(zhǔn)備余額150萬元。最近幾年乙公司的應(yīng)收賬款回收情況不好，截至2019年年末賬齡三年以上的應(yīng)收賬款已達(dá)到應(yīng)收賬款余額的10%,。為了控制應(yīng)收賬款的增長(zhǎng),，乙公司在2019年收緊了信用政策，減少了賒銷客戶的比例,。
（5）乙公司2019年資本化利息支出100萬元,，計(jì)入在建工程。
（6）計(jì)算財(cái)務(wù)比率時(shí),，涉及的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)均使用其年初和年末的平均數(shù),。
要求：

（1）計(jì)算乙公司2019年的速動(dòng)比率；評(píng)價(jià)乙公司的短期償債能力時(shí),，需要考慮哪些因素,？具體分析這些因素對(duì)乙公司短期償債能力的影響。

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)平均金額/流動(dòng)負(fù)債平均金額=［（100+100+500+460+1350+1500+1360+1300）/2］/［（2350+2250）/2］=1.45
評(píng)價(jià)乙公司的短期償債能力時(shí),，需要考慮應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力,。乙公司按照應(yīng)收賬款（包括應(yīng)收票據(jù)，下同）余額的5%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備,，2019年年末賬齡三年以上的應(yīng)收賬款已達(dá)到應(yīng)收賬款余額的10%,，實(shí)際壞賬很可能比計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備多，從而降低乙公司的短期償債能力,。乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在季節(jié)性,，報(bào)表上的應(yīng)收賬款金額不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均數(shù)計(jì)算,，仍然無法消除季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)年初,、年末數(shù)據(jù)的特殊性。乙公司年初,、年末處于經(jīng)營(yíng)淡季,，應(yīng)收賬款、流動(dòng)負(fù)債均低于平均水平,，計(jì)算結(jié)果可能不能正確反映乙公司的短期償債能力,。

（2）計(jì)算乙公司2019年的利息保障倍數(shù)；分析并評(píng)價(jià)乙公司的長(zhǎng)期償債能力,。

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=（97.5+32.5+500）/（500+100）=1.05
乙公司的利息保障倍數(shù)略大于1,，說明自身產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)收益勉強(qiáng)可以支持現(xiàn)有的債務(wù)規(guī)模,。由于息稅前利潤(rùn)受經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響,，存在不穩(wěn)定性，而利息支出卻是固定的,，乙公司的長(zhǎng)期償債能力仍然較弱,。

（3）計(jì)算乙公司2019年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)；評(píng)價(jià)乙公司的應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度時(shí),，需要考慮哪些因素,？具體分析這些因素對(duì)乙公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的影響,。（★★）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額=營(yíng)業(yè)收入/［（年末應(yīng)收賬款+年末應(yīng)收票據(jù)+年末壞賬準(zhǔn)備余額+年初應(yīng)收賬款+年初應(yīng)收票據(jù)+年初壞賬準(zhǔn)備余額）/2］=14500/［（1350+1500+150+1300+1360+140）/2］=5（次）
乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在季節(jié)性，報(bào)表上的應(yīng)收賬款金額不能反映平均水平,，即使使用年末和年初的平均數(shù)計(jì)算,，仍然無法消除季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)年初、年末數(shù)據(jù)的特殊性,。乙公司年初,、年末處于經(jīng)營(yíng)淡季，應(yīng)收賬款余額低于平均水平,，計(jì)算結(jié)果會(huì)高估應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度,。
計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)時(shí)應(yīng)使用賒銷額，由于無法取得賒銷數(shù)據(jù)而使用營(yíng)業(yè)收入計(jì)算時(shí),，會(huì)高估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù),。乙公司2019年減少了賒銷客戶比例，現(xiàn)銷比例增大,，會(huì)進(jìn)一步高估應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度,。

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樊老師

2020-05-05 11:48:09 7672人瀏覽

尊敬的學(xué)員,，您好：

如果題中沒有特殊的要求：

a.對(duì)于分子和分母分別涉及利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表的指標(biāo),，資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)應(yīng)該按平均數(shù)計(jì)算，對(duì)于分子和分母同時(shí)取自資產(chǎn)負(fù)債表的指標(biāo),，分子和分母按期末數(shù)計(jì)算,。這是一般的原則。

b.在按杜邦分析體系進(jìn)行分析時(shí),，由于凈資產(chǎn)收益率中凈資產(chǎn)應(yīng)該使用平均數(shù),，所以，拆分為幾個(gè)指標(biāo)計(jì)算時(shí),，對(duì)于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,、權(quán)益乘數(shù)等應(yīng)該按平均數(shù)計(jì)算。

c.對(duì)于分母應(yīng)該按平均數(shù)計(jì)算的題目,，還要看題目中條件是否具備計(jì)算平均數(shù)的條件,，如果不能計(jì)算出平均數(shù)，我們就按期末數(shù)計(jì)算,。另外,，在計(jì)算時(shí)，有時(shí)題目本身也會(huì)要求是使用期末數(shù),，還是使用平均數(shù),，在有要求時(shí)，按要求處理。

d.計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與負(fù)債之間的指標(biāo)時(shí),，負(fù)債是使用的期末負(fù)債,，以準(zhǔn)確反映企業(yè)的償債能力。

【提示】考試的時(shí)候如果有要求按照題目要求進(jìn)行處理,。

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