股價(jià)下降30%時(shí),,為何組合凈收入是54元
老師 ,當(dāng)股價(jià)下降30% ,,組合凈收入為什么是54元,?不是按照公式計(jì)算的 之差 。
看解析了還是不太明白 ,,麻煩老師再詳細(xì)講一下
問題來源:
鄒老師
2024-05-20 16:53:40 268人瀏覽
當(dāng)股價(jià)下降30%時(shí),,組合凈收入是54元,,這是因?yàn)榧淄顿Y人同時(shí)持有了股票和看跌期權(quán)??吹跈?quán)的作用在于,,當(dāng)股價(jià)下跌到執(zhí)行價(jià)格以下時(shí),持有人有權(quán)以執(zhí)行價(jià)格賣出股票,。在這個(gè)例子中,,執(zhí)行價(jià)格是54元。所以,,即使股價(jià)下降到50元的30%即35元,,甲投資人仍可以按照54元的執(zhí)行價(jià)格賣出股票,即組合凈收入是54,。
保護(hù)性看跌期權(quán)到期組合凈收入,,是取St和X中較高者,和本題是一致的,。
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