②就出租人而言的擔(dān)保余值

就出租人而言的擔(dān)保余值=承租人或與承租人有關(guān)的一方向出租人提供的擔(dān)保余值+獨(dú)立第三方向出租人提供的擔(dān)保余值

【小結(jié)】租賃付款額的內(nèi)容

租賃付款額

=承租人需支付的固定付款額及實(shí)質(zhì)固定付款額（扣除租賃激勵(lì)）

+承租人需支付的取決于指數(shù)或比率的可變租賃付款額

+承租人行使購(gòu)買選擇權(quán)的行權(quán)價(jià)格（合理確定將行使）

+承租人行使終止租賃選擇權(quán)需支付的款項(xiàng)（合理確定將行使）

+承租人提供的擔(dān)保余值預(yù)計(jì)應(yīng)支付的款項(xiàng)

2.折現(xiàn)率

租賃負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照租賃期開始日尚未支付的租賃付款額的現(xiàn)值進(jìn)行初始計(jì)量,。在計(jì)算租賃付款額的現(xiàn)值時(shí),，承租人應(yīng)當(dāng)采用租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率；無法確定租賃內(nèi)含利率的,，應(yīng)當(dāng)采用承租人增量借款利率作為折現(xiàn)率,。

（1）租賃內(nèi)含利率

租賃內(nèi)含利率，是指使出租人的租賃收款額的現(xiàn)值與未擔(dān)保余值的現(xiàn)值之和等于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與出租人的初始直接費(fèi)用之和的利率,。

【板書】

租賃資產(chǎn)公允價(jià)值+出租人的初始直接費(fèi)用=租賃收款額的現(xiàn)值+未擔(dān)保余值的現(xiàn)值

【提示】

①未擔(dān)保余值

未擔(dān)保余值,，是指租賃資產(chǎn)余值中，出租人無法保證能夠?qū)崿F(xiàn)或僅由與出租人有關(guān)的一方予以擔(dān)保的部分,。

②初始直接費(fèi)用

初始直接費(fèi)用,，是指為達(dá)成租賃所發(fā)生的增量成本。增量成本是指若企業(yè)不取得該租賃,，則不會(huì)發(fā)生的成本,，如傭金、印花稅等,。

無論是否實(shí)際取得租賃都會(huì)發(fā)生的支出,，不屬于初始直接費(fèi)用，例如為評(píng)估是否簽訂租賃而發(fā)生的差旅費(fèi),、法律費(fèi)用等,，此類費(fèi)用應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益,。

【例題】2×11年1月1日,，承租人甲公司與出租人乙公司簽訂了一份租賃合同，從乙公司租入一條生產(chǎn)線,。租賃開始日,，該項(xiàng)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值為2 050萬(wàn)元，賬面價(jià)值為1 950萬(wàn)元,。租賃期為八年,，自2×11年1月1日起，每年年末支付租金300萬(wàn)元，2×18年12月31日將該生產(chǎn)線返還給出租方,。乙公司預(yù)計(jì)租賃期屆滿時(shí)該租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值為200萬(wàn)元,，其中承租人提供的擔(dān)保余值預(yù)計(jì)應(yīng)支付的款項(xiàng)為100萬(wàn)元；擔(dān)保公司向乙公司提供的擔(dān)保余值為60萬(wàn)元,。承租人發(fā)生初始直接費(fèi)用為31.36萬(wàn)元,。假定該生產(chǎn)線尚可使用壽命為10年。出租人支付了24.32萬(wàn)元初始直接費(fèi)用,。不考慮其他因素,。

【分析】

（1）租賃付款額=300×8+100=2 500（萬(wàn)元）；

（2）擔(dān)保余值：

①就承租人而言的擔(dān)保余值=100（萬(wàn)元）,；

②就出租人而言的擔(dān)保余值=100+60=160（萬(wàn)元）,；

（3）未擔(dān)保余值=200-160=40（萬(wàn)元）；

（4）租賃收款額的計(jì)算

租賃收款額,，是指出租人因讓渡在租賃期內(nèi)使用租賃資產(chǎn)的權(quán)利而應(yīng)向承租人等收取的款項(xiàng),。

租賃收款額=300×8+（100+60）=2 560（萬(wàn)元）。

（5）租賃內(nèi)含利率的計(jì)算（租賃內(nèi)含利率,，是指使出租人的租賃收款額的現(xiàn)值與未擔(dān)保余值的現(xiàn)值之和等于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與出租人的初始直接費(fèi)用之和的利率,。）

2 050+24.32=300×（P/A，r,，8）+（160+40）×（P/F,，r，8）

計(jì)算出租賃內(nèi)含利率r=5%

【板書】