虛假陳述行為的揭露日是什么,?
老師,,我想問(wèn)一下例9的虛假陳述行為的揭露日是2018年7月,還是2018年8月8日,?這個(gè)怎么界定呢,?
問(wèn)題來(lái)源:
(2017年)
【解釋】本題根據(jù)2020年教材進(jìn)行了修改,。
2014年11月,,甲股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“甲公司”)擬向中國(guó)證監(jiān)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“證監(jiān)會(huì)”)提交首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“IPO”)的申請(qǐng)。為解決公司應(yīng)收賬款余額過(guò)大的問(wèn)題,,順利實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo),,甲公司董事長(zhǎng)趙某決定通過(guò)外部借款、偽造銀行單據(jù)等方式?jīng)_減應(yīng)收賬款,。2014年12月至2016年6月間,,甲公司通過(guò)上述方式虛構(gòu)回收應(yīng)收賬款1.5億元。
2017年1月,,甲公司取得證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)甲公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的批復(fù)》,。2017年3月,甲公司發(fā)布招股說(shuō)明書(shū),,其中包含上述2014年至2016年間應(yīng)收賬款回收情況的虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),。乙會(huì)計(jì)師事務(wù)所為甲公司IPO提供審計(jì)服務(wù)并開(kāi)具了無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告書(shū)。丙律師事務(wù)所為甲公司的招股說(shuō)明書(shū)出具法律意見(jiàn)書(shū),,其中載明“根據(jù)上市申請(qǐng)人提供的相關(guān)文件,、乙會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告及本所律師核查,……上市申請(qǐng)人在最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中無(wú)虛假記載……”,。
2017年4月1日,,甲公司股票在深圳證券交易所(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“深交所”)上市交易。
2017年12月22日,,投資者錢(qián)某以每股16.5元的價(jià)格買(mǎi)入甲公司股票1萬(wàn)股,。2018年3月10日,錢(qián)某以每股14.3元的價(jià)格賣(mài)出其中7000股,,其余部分繼續(xù)持有。
2018年7月,,證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)對(duì)甲公司違法行為的調(diào)查,。經(jīng)查,,乙會(huì)計(jì)師事務(wù)所在對(duì)甲公司2015年財(cái)務(wù)報(bào)表中的應(yīng)收賬款進(jìn)行審計(jì)時(shí),向甲公司46家客戶(hù)發(fā)出詢(xún)證函,,有30家客戶(hù)未回函,,會(huì)計(jì)師僅對(duì)其中4家進(jìn)行了替代測(cè)試;丙律師事務(wù)所則未對(duì)甲公司為減少應(yīng)收賬款而偽造的重大借款合同進(jìn)行核查,、驗(yàn)證,。
證監(jiān)會(huì)還查明,趙某存在假借其他員工名義從公司借款供個(gè)人使用的情形,。截至2016年12月31日,,累計(jì)借款金額達(dá)6000萬(wàn)元;招股說(shuō)明書(shū)中未披露該事項(xiàng),。
另外,,在接受證監(jiān)會(huì)調(diào)查過(guò)程中,甲公司董事孫某稱(chēng):“公司都由董事長(zhǎng)趙某說(shuō)了算,,我平時(shí)對(duì)公司事務(wù)不怎么關(guān)注,,對(duì)公司會(huì)議只是例行參加,只負(fù)責(zé)簽字,?!?
2018年8月8日,證監(jiān)會(huì)對(duì)甲公司出具行政處罰決定書(shū),,認(rèn)定甲公司在IPO申請(qǐng)文件中提供虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),,構(gòu)成欺詐發(fā)行。
投資者李某于2018年8月14日以每股3.5元的價(jià)格買(mǎi)入甲公司股票2萬(wàn)股,,之后甲公司股價(jià)持續(xù)下跌,。李某于2018年8月22日以每股2.5元的價(jià)格將持有的2萬(wàn)股股票全部賣(mài)出。
投資者錢(qián)某于2018年8月25日以每股2.3元的價(jià)格賣(mài)出其剩余的3000股甲公司股票,。
要求:
根據(jù)上述內(nèi)容,,分別回答下列問(wèn)題:
(1)趙某應(yīng)否對(duì)招股說(shuō)明書(shū)中的虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)承擔(dān)行政責(zé)任?并說(shuō)明理由,。
趙某應(yīng)當(dāng)承擔(dān)行政責(zé)任,。根據(jù)規(guī)定,上市公司發(fā)生信息披露違法行為的,,對(duì)負(fù)有保證信息披露真實(shí),、準(zhǔn)確、完整,、及時(shí)和公平義務(wù)的董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員,,應(yīng)當(dāng)視情形認(rèn)定其為直接負(fù)責(zé)的主管人員或者其他直接責(zé)任人員承擔(dān)行政責(zé)任,,但其能夠證明已盡忠實(shí),、勤勉義務(wù),沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外,。在本題中,,趙某為甲公司董事長(zhǎng),趙某直接決定通過(guò)外部借款,、偽造銀行單據(jù)等方式?jīng)_減應(yīng)收賬款,,應(yīng)當(dāng)認(rèn)定其為直接負(fù)責(zé)的主管人員,趙某應(yīng)當(dāng)承擔(dān)行政責(zé)任,。
(2)乙會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)否對(duì)招股說(shuō)明書(shū)中的虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)承擔(dān)行政責(zé)任,?并說(shuō)明理由。
乙會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)承擔(dān)行政責(zé)任,。根據(jù)規(guī)定,,證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé),所制作,、出具的文件有虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)行政責(zé)任,。
(3)丙律師事務(wù)所應(yīng)否對(duì)招股說(shuō)明書(shū)中的虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)承擔(dān)行政責(zé)任,?并說(shuō)明理由。
丙律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)承擔(dān)行政責(zé)任,。根據(jù)規(guī)定,,證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé),所制作,、出具的文件有虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)行政責(zé)任,。
(4)趙某從公司借款的行為是否符合公司法律制度的規(guī)定,?并說(shuō)明理由。
趙某的行為不符合規(guī)定,。根據(jù)規(guī)定,,股份有限公司不得直接或者通過(guò)子公司向董事、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員提供借款,。
(5)孫某“平時(shí)對(duì)公司事務(wù)不怎么關(guān)注,對(duì)公司會(huì)議只是例行參加,,只負(fù)責(zé)簽字”的行為是否符合公司法律制度的規(guī)定,?并說(shuō)明理由。
孫某的行為不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,,公司董事,、監(jiān)事和高級(jí)管理人員對(duì)公司負(fù)有勤勉義務(wù)和忠實(shí)義務(wù)。在本題中,,孫某作為公司董事,卻不關(guān)注公司事務(wù),,明顯違反了勤勉義務(wù),。
(6)投資者李某能否要求甲公司賠償其投資損失?并說(shuō)明理由,。
李某無(wú)權(quán)要求甲公司賠償其投資損失,。根據(jù)規(guī)定,李某在甲公司的虛假陳述行為揭露日之后才買(mǎi)入甲公司股票,,其投資損失與甲公司的虛假陳述行為不構(gòu)成因果關(guān)系,,李某無(wú)權(quán)要求甲公司賠償其投資損失。
(7)投資者錢(qián)某能否要求甲公司賠償其于2018年3月10日和2018年8月25日兩次賣(mài)出甲公司股票的投資損失,?并分別說(shuō)明理由,。
①2018年3月10日賣(mài)出股票所受的投資損失不能要求甲公司賠償。根據(jù)規(guī)定,,錢(qián)某在甲公司的虛假陳述行為揭露日之前賣(mài)出的7000股,,其投資損失與甲公司的虛假陳述行為不構(gòu)成因果關(guān)系,錢(qián)某無(wú)權(quán)要求甲公司賠償,;②2018年8月25日賣(mài)出股票所受的投資損失可以要求甲公司賠償,。根據(jù)規(guī)定,錢(qián)某在甲公司的虛假陳述行為實(shí)施日之后,、揭露日之前買(mǎi)入,,揭露日之后賣(mài)出的3000股,其投資損失與甲公司的虛假陳述行為構(gòu)成因果關(guān)系,,錢(qián)某有權(quán)要求甲公司賠償,。
岳老師
2020-06-24 15:24:41 2320人瀏覽
是2018年7月哈,,證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)對(duì)甲公司違法行為的調(diào)查,。虛假陳述被揭示的意義在于其對(duì)證券市場(chǎng)發(fā)出了一個(gè)警示信號(hào),提醒投資者重新判斷股票價(jià)值,,進(jìn)而對(duì)市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生影響,。不同的揭示或者更正,對(duì)市場(chǎng)的警示效果不同,,需要法院在實(shí)踐中予以認(rèn)定,。
最高人民法院的有關(guān)人員在解釋中認(rèn)為: ( 1 ) 監(jiān)管機(jī)關(guān)有關(guān)立案稽查的消息, 可以作為揭露日的標(biāo)志,; (2) "媒體揭露行為是否可以作為虛假陳述揭示日,,可與相關(guān)股票是否停牌掛鉤,,其引起價(jià)格急劇波動(dòng)導(dǎo)致其停牌的,則可以認(rèn)定其揭露行為的時(shí)日為虛假陳述揭露日,。
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