【提示】營業(yè)外收入和營業(yè)外支出均為偶然項(xiàng)目，不具有持續(xù)性,，因此連同對所得稅的影響,，從管理用利潤表中剔除。
②2013年度數(shù)據(jù)：
經(jīng)營營運(yùn)資本=3750×（1+2%）=3825（萬元）
凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)=41250×（1+2%）=42075（萬元）
凈經(jīng)營資產(chǎn)總計(jì)=45000×（1+2%）=45900（萬元）
營業(yè)收入=50000×（1+2%）=51000（萬元）
營業(yè)成本=51000×75%=38250（萬元）
管理費(fèi)用=1000×（1+2%）=1020（萬元）
稅前經(jīng)營利潤=51000-38250-1020=11730（萬元）
經(jīng)營利潤所得稅=11730×25%=2932.5（萬元）
稅后經(jīng)營凈利潤=11730-2932.5=8797.5（萬元）
利息費(fèi)用=36000×8%=2880（萬元）
利息費(fèi)用抵稅=2880×25%=720（萬元）
稅后利息費(fèi)用=2880-720=2160（萬元）
凈利潤=8797.5-2160=6637.5（萬元）
公司計(jì)劃將資本結(jié)構(gòu)（凈負(fù)債/凈經(jīng)營資產(chǎn)）逐步調(diào)整到65%,，則年末凈負(fù)債目標(biāo)最低金額=45900×65%=29835（萬元）,，目標(biāo)凈負(fù)債減少額=36000-29835=6165（萬元）；年末股東權(quán)益目標(biāo)最大金額=45900×35%=16065（萬元）,，目標(biāo)股東權(quán)益增加額=16065-9000=7065（萬元）,。由于不打算增發(fā)或回購股票，權(quán)益資本增加優(yōu)先通過利潤留存來滿足,，而凈利潤6637.5萬元小于目標(biāo)股東權(quán)益增加額7065萬元,，按照剩余股利分配政策以及資本結(jié)構(gòu)高于65%之前不分配股利，多余現(xiàn)金首先用于歸還借款的要求,，該公司當(dāng)年不能給股東分配股利,，即凈利潤6637.5萬元全部留存，同時(shí)歸還部分借款,，因此,，年末股東權(quán)益=9000+6637.5=15637.5（萬元），倒擠出年末凈負(fù)債=45900-15637.5=30262.5（萬元）,。注：還款額=36000-30262.5=5737.5（萬元）,。
③2014年數(shù)據(jù)：
經(jīng)營營運(yùn)資本=3825萬元（穩(wěn)定在2013年的水平）
凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)=42075萬元
凈經(jīng)營資產(chǎn)總計(jì)=45900萬元
營業(yè)收入=51000萬元
營業(yè)成本=38250萬元
管理費(fèi)用=1020萬元
稅前經(jīng)營利潤=11730萬元
經(jīng)營利潤所得稅=2932.5萬元
稅后經(jīng)營凈利潤=8797.5萬元
利息費(fèi)用=30262.5×8%=2421（萬元）
利息費(fèi)用抵稅=2421×25%=605.25（萬元）
稅后利息費(fèi)用=2421-605.25=1815.75（萬元）
凈利潤=8797.5-1815.75=6981.75（萬元）
公司計(jì)劃將資本結(jié)構(gòu)（凈負(fù)債/凈經(jīng)營資產(chǎn)）逐步調(diào)整到65%，則年末凈負(fù)債目標(biāo)最低金額=45900×65%=29835（萬元）,，目標(biāo)凈負(fù)債減少額=30262.5-29835=427.5（萬元）,。年末股東權(quán)益目標(biāo)最大金額=45900×35%=16065（萬元），目標(biāo)股東權(quán)益增加=16065-15637.5=427.5（萬元）,。由于不打算增發(fā)或回購股票,，權(quán)益資本增加優(yōu)先通過利潤留存來滿足，而當(dāng)年凈利潤為6981.75萬元,，大于股東權(quán)益增加427.5萬元的要求,，多余資金=6981.75-427.5=6554.25（萬元），按照剩余股利分配政策以及資本結(jié)構(gòu)高于65%之前不分配股利,，多余現(xiàn)金首先用于歸還借款的要求,，甲公司當(dāng)年可以給股東分配股利6554.25萬元,，即凈利潤當(dāng)年留存427.5萬元，同時(shí)歸還借款427.5萬元,，因此,，年末股東權(quán)益=15637.5+427.5=16065（萬元），年末凈負(fù)債=45900-16065=29835（萬元）,。
所以,，2013年的實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤-凈經(jīng)營資產(chǎn)增加=8797.5-（45900-45000）=7897.5（萬元）
2014年的實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤-凈經(jīng)營資產(chǎn)增加=8797.5-（45900-45900）=8797.5（萬元）