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為什么到期期限縮短會(huì)引起美式看跌期權(quán)價(jià)值下降,？

麻煩老師解釋下

金融期權(quán)價(jià)值的影響因素 2020-08-14 10:59:05

問(wèn)題來(lái)源：

在其他因素不變的情況下，下列各項(xiàng)變動(dòng)中,，引起美式看跌期權(quán)價(jià)值下降的有（）,。

A,、股票市價(jià)下降

B、股價(jià)波動(dòng)率下降

C,、到期期限縮短

D,、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率降低

正確答案：B,C

答案分析：

選項(xiàng) A，看跌期權(quán)在未來(lái)某一時(shí)間執(zhí)行,，其收入是執(zhí)行價(jià)格與股票價(jià)格的差額,。如果其他因素不變，當(dāng)股票價(jià)格上升時(shí)，看跌期權(quán)的價(jià)值下降,；選項(xiàng) B,，股票價(jià)格的波動(dòng)率，是指股票價(jià)格變動(dòng)的不確定性,，對(duì)于看跌期權(quán)持有者來(lái)說(shuō),，股價(jià)的波動(dòng)率增加會(huì)使期權(quán)價(jià)值增加，股價(jià)波動(dòng)率下降會(huì)使期權(quán)價(jià)值下降,；選項(xiàng) C,，對(duì)于美式期權(quán)來(lái)說(shuō)，較短的到期時(shí)間能降低看漲期權(quán)的價(jià)值,；選項(xiàng) D,，一種簡(jiǎn)單而不全面的解釋，假設(shè)股票價(jià)格不變,，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越低,，執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值越高，看跌期權(quán)的價(jià)值越高,。

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樊老師

2020-08-14 11:53:44 3569人瀏覽

哈嘍,！努力學(xué)習(xí)的小天使：

美式期權(quán)價(jià)值與到期期限同向增長(zhǎng),。因?yàn)槊朗狡跈?quán)是可以隨時(shí)行權(quán)的，較長(zhǎng)的到期時(shí)間能增加期權(quán)的價(jià)值,。到期日離現(xiàn)在越遠(yuǎn),，發(fā)生不可預(yù)知事件的可能性越大，股價(jià)變動(dòng)的范圍也越大,，時(shí)間溢價(jià)就越大,，期權(quán)價(jià)值也就越大，所以到期期限縮短的話會(huì)使美式看跌期權(quán)價(jià)值下降的,。

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