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到期期限對美式期權(quán)的影響

到期日縮短,。美式期權(quán)的價(jià)值都會下降吧。不只看期權(quán)是

期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間溢價(jià) 2024-08-01 21:39:52

問題來源：

（2017）在其他因素不變的情況下,，下列各項(xiàng)變動(dòng)中,，引起美式看跌期權(quán)價(jià)值下降的有（　?。?/div>

A、股票市價(jià)下降

B,、股價(jià)波動(dòng)率下降

C,、到期期限縮短

D、無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率降低

正確答案：B,C

答案分析：看跌期權(quán)在未來某一時(shí)間執(zhí)行,，其收入是執(zhí)行價(jià)格與股票價(jià)格的差額,。如果其他因素不變，當(dāng)股票價(jià)格下降時(shí),，看跌期權(quán)的價(jià)值上升,，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。期權(quán)的價(jià)值并不依賴于股票價(jià)格的期望值,，而是股票價(jià)格的變動(dòng)性（標(biāo)準(zhǔn)差）,，股價(jià)的波動(dòng)率增加會使各類期權(quán)價(jià)值增加。股價(jià)波動(dòng)率下降,，美式看跌期權(quán)價(jià)值下降,，選項(xiàng)B正確。較長的到期時(shí)間能增加美式期權(quán)價(jià)值,，到期期限縮短,，美式看跌期權(quán)價(jià)值下降，選項(xiàng)C正確,。對于看跌期權(quán),，執(zhí)行價(jià)格是未來行權(quán)時(shí)的現(xiàn)金流入。無風(fēng)險(xiǎn)利率越高,，現(xiàn)金流入的現(xiàn)值越低，對期權(quán)持有人越不利,。反之,，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率降低，美式看跌期權(quán)價(jià)值上升,。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,。

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張老師

2024-08-02 13:59:06 431人瀏覽

尊敬的學(xué)員,，您好：

您的理解是正確的,。到期期限縮短，無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán),，美式期權(quán)的價(jià)值通常都會下降,。因?yàn)檩^長的到期時(shí)間為期權(quán)持有者提供了更多的選擇和靈活性，增加了期權(quán)的價(jià)值,。所以,，當(dāng)?shù)狡谌湛s短時(shí)，這種靈活性減少,，導(dǎo)致期權(quán)價(jià)值降低,。這一規(guī)律適用于美式看跌期權(quán)，也同樣適用于美式看漲期權(quán),。

希望可以幫助到您O(∩_∩)O~祝您學(xué)習(xí)愉快,！

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