到期期限對(duì)美式期權(quán)的影響
到期日縮短,。美式期權(quán)的價(jià)值都會(huì)下降吧,。不只看期權(quán)是
問題來(lái)源：
正確答案：B,C
答案分析：看跌期權(quán)在未來(lái)某一時(shí)間執(zhí)行，其收入是執(zhí)行價(jià)格與股票價(jià)格的差額,。如果其他因素不變,，當(dāng)股票價(jià)格下降時(shí)，看跌期權(quán)的價(jià)值上升,，選項(xiàng)A錯(cuò)誤,。期權(quán)的價(jià)值并不依賴于股票價(jià)格的期望值,，而是股票價(jià)格的變動(dòng)性（標(biāo)準(zhǔn)差），股價(jià)的波動(dòng)率增加會(huì)使各類期權(quán)價(jià)值增加,。股價(jià)波動(dòng)率下降,，美式看跌期權(quán)價(jià)值下降，選項(xiàng)B正確,。較長(zhǎng)的到期時(shí)間能增加美式期權(quán)價(jià)值,，到期期限縮短，美式看跌期權(quán)價(jià)值下降,，選項(xiàng)C正確,。對(duì)于看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格是未來(lái)行權(quán)時(shí)的現(xiàn)金流入,。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高,，現(xiàn)金流入的現(xiàn)值越低，對(duì)期權(quán)持有人越不利,。反之,，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率降低，美式看跌期權(quán)價(jià)值上升,。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,。
張老師
2024-08-02 13:59:06 578人瀏覽
您的理解是正確的。到期期限縮短,，無(wú)論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán),，美式期權(quán)的價(jià)值通常都會(huì)下降。因?yàn)檩^長(zhǎng)的到期時(shí)間為期權(quán)持有者提供了更多的選擇和靈活性,，增加了期權(quán)的價(jià)值。所以,，當(dāng)?shù)狡谌湛s短時(shí),，這種靈活性減少，導(dǎo)致期權(quán)價(jià)值降低,。這一規(guī)律適用于美式看跌期權(quán),，也同樣適用于美式看漲期權(quán)。
希望可以幫助到您O(∩_∩)O~祝您學(xué)習(xí)愉快,！相關(guān)答疑
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