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輕一62頁計算2第（1）問營業(yè)凈利率為何不變

計算外部融資需求時，融資總需求減去內(nèi)部融資需求,。內(nèi)部融資需要不應(yīng)該是用預(yù)計數(shù)嗎？預(yù)計營業(yè)收入*預(yù)計營業(yè)凈利率*利潤留存率為什么還用16年的營業(yè)凈利率,？營業(yè)凈利率變了啊

財務(wù)預(yù)測的步驟 2021-08-13 11:51:11

問題來源：

甲公司是一家新型建筑材料生產(chǎn)企業(yè),，為做好2017年財務(wù)計劃，擬進(jìn)行財務(wù)報表分析和預(yù)測,。相關(guān)資料如下：

（1）甲公司2016年主要財務(wù)數(shù)據(jù)：

單位：萬元

（2）公司沒有優(yōu)先股且沒有外部股權(quán)融資計劃，股東權(quán)益變動均來自留存收益,。公司采用固定股利支付率政策,，股利支付率60%。

（3）銷售部門預(yù)測2017年公司營業(yè)收入增長率10%,。

（4）甲公司的企業(yè)所得稅稅率25%。

要求：

（1）假設(shè)2017年甲公司除長期借款外所有資產(chǎn)和負(fù)債與營業(yè)收入保持2016年的百分比關(guān)系,，所有成本費(fèi)用與營業(yè)收入的占比關(guān)系維持2016年水平,，用銷售百分比法初步測算公司2017年融資總需求和外部融資需求。

2017年融資總需求=增加的凈經(jīng)營資產(chǎn)=（12000-1000-2000）×10%=900（萬元）
2017年外部融資需求=900-16000×（1+10%）×（1650/16000）×（1-60%）=174（萬元）

（2）假設(shè)2017年甲公司除貨幣資金,、長期借款外所有資產(chǎn)和負(fù)債與營業(yè)收入保持2016年的百分比關(guān)系，除財務(wù)費(fèi)用和所得稅費(fèi)用外所有成本費(fèi)用與營業(yè)收入的占比關(guān)系維持2016年水平,，2017年新增財務(wù)費(fèi)用按新增長期借款期初借入計算,，所得稅費(fèi)用按當(dāng)年利潤總額計算,。為滿足資金需求,，甲公司根據(jù)要求（1）的初步測算結(jié)果，以百萬元為單位向銀行申請貸款,，貸款利率8%,，貸款金額超出融資需求的部分計入貨幣資金。預(yù)測公司2017年末資產(chǎn)負(fù)債表和2017年度利潤表（結(jié)果填入下方表格中,，不用列出計算過程）,。（2017年卷Ⅰ）

單位：萬元

資產(chǎn)負(fù)債表項目	2017年年末
貨幣資金	13228.4-9130-1650-1760=688.4
應(yīng)收賬款	1600×（1+10%）=1760
存貨	1500×（1+10%）=1650
固定資產(chǎn)	8300×（1+10%）=9130
資產(chǎn)總計	13228.4
應(yīng)付賬款	1000×（1+10%）=1100
其他流動負(fù)債	2000×（1+10%）=2200
長期借款	3200
股東權(quán)益	6000+1821×（1-60%）=6728.4
負(fù)債及股東權(quán)益總計	13228.4
利潤表項目	2017年度
營業(yè)收入	16000×（1+10%）=17600
減：營業(yè)成本	10000×（1+10%）=11000
稅金及附加	560×（1+10%）=616
銷售費(fèi)用	1000×（1+10%）=1100
管理費(fèi)用	2000×（1+10%）=2200
財務(wù)費(fèi)用	200×8%+240=256
利潤總額	2428
減：所得稅費(fèi)用	607
凈利潤	1821

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邵老師

2021-08-14 06:49:11 866人瀏覽

勤奮刻苦的同學(xué),，您好：

“所有成本費(fèi)用與營業(yè)收入的占比關(guān)系維持2016年水平”，本題這個條件可以得出營業(yè)凈利率是不變的,。

凈利潤=（營業(yè)收入-成本費(fèi)用）×（1-25%）,，我們假設(shè)營業(yè)收入增長百分比為a：

所以預(yù)測期凈利潤=[營業(yè)收入×（1+a）-成本費(fèi)用×（1+a）]×（1-25%）=（營業(yè)收入-成本費(fèi)用）×（1+a）×（1-25%）

預(yù)測期營業(yè)凈利率=預(yù)測期凈利潤/預(yù)測期營業(yè)收入=（營業(yè)收入-成本費(fèi)用）×（1+a）×（1-25%）/[營業(yè)收入×（1+a）]=（營業(yè)收入-成本費(fèi)用）×（1-25%）/營業(yè)收入，所以預(yù)測期營業(yè)凈利率是不變的,。

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