問(wèn)題來(lái)源:
7月8日,,市場(chǎng)出現(xiàn)關(guān)于風(fēng)順科技即將簽署重大交易合同的傳聞,。7月9日,風(fēng)順科技股票開(kāi)盤(pán)即漲停,,之后又一個(gè)交易日漲停,。7月10日,證券交易所就股價(jià)異動(dòng)向風(fēng)順科技提出問(wèn)詢,,要求其發(fā)布澄清公告,。7月10日晚間,風(fēng)順科技發(fā)布公告稱,,公司無(wú)應(yīng)披露之信息,。7月16日,風(fēng)順科技發(fā)布臨時(shí)公告,,披露公司已與A公司簽訂重大技術(shù)服務(wù)合同合作意向書(shū),。
2015年10月底,監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)舉報(bào),,對(duì)風(fēng)順科技股票交易異常情況立案調(diào)查,,并查明如下事實(shí):
(1)孫某系風(fēng)順科技董事長(zhǎng)王某的表弟,2015年7月8日市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)傳聞后,,孫某于當(dāng)日向王某之妻了解情況,,王妻向?qū)O某確認(rèn)風(fēng)順科技正與A公司商談合作事宜,且簽約可能性較大,,孫某遂于7月9日買入風(fēng)順科技股票,,并于7月15日賣出,獲利30萬(wàn)元,。
(2)投資者張某于2014年2月高價(jià)買入風(fēng)順科技股票,,并一直持有,市場(chǎng)出現(xiàn)傳聞后,,張某擔(dān)心有人以虛假信息操縱股價(jià),,遂于2015年7月10日賣出所持有的全部風(fēng)順科技股票,,虧損10萬(wàn)元。張某主張,,其虧損系風(fēng)順科技虛假陳述所致,。
在監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查過(guò)程中,負(fù)責(zé)公司信息披露事務(wù)的董事會(huì)秘書(shū)鄭某辯稱,,公司未正確披露重大技術(shù)服務(wù)合同的相關(guān)信息,,是公司實(shí)際控制人授意而為,自己僅是遵照指令行事,,不應(yīng)受到處罰,。
投資者劉某持有風(fēng)順科技11%的股份。劉某認(rèn)為風(fēng)順科技董事長(zhǎng)王某對(duì)這場(chǎng)股市風(fēng)波負(fù)有直接責(zé)任,,提議召開(kāi)董事會(huì)會(huì)議罷免王某的董事長(zhǎng)職務(wù),。
投資者錢(qián)某自2014年3月起一直持有風(fēng)順科技股票,持股比例為0.1%,。錢(qián)某認(rèn)為,,董事長(zhǎng)王某對(duì)公司信息披露不及時(shí)負(fù)主要責(zé)任,同時(shí)造成信息泄露,,違反忠實(shí)和勤勉義務(wù),,損害了公司利益。2015年10月7日,,錢(qián)某書(shū)面請(qǐng)求公司監(jiān)事會(huì)起訴王某,,遭到拒絕。次日,,錢(qián)某以個(gè)人名義直接向法院提起訴訟,,要求王某賠償公司損失。
要求:
根據(jù)上述內(nèi)容,,分別回答下列問(wèn)題,。
在本題中,,張某買入風(fēng)順科技股份的時(shí)間為2014年2月,在虛假陳述實(shí)施日(2015年7月10日)之前,,買入時(shí)間段不符合要求,,人民法院不能推定張某的損失與風(fēng)順科技的虛假陳述行為有因果關(guān)系。
柳老師
2019-10-18 09:43:02 2435人瀏覽
投資者在虛假陳述實(shí)施日及以后,,至揭露日或者更正日之前買入該證券,,在虛假陳述揭露日或者更正日及以后,因賣出該證券發(fā)生虧損,,或者因持續(xù)持有該證券而產(chǎn)生虧損,,即推定投資者的損失與虛假陳述行為之間存在因果關(guān)系。
至于判斷這兩個(gè)時(shí)間點(diǎn),,要在題中找到標(biāo)志:
虛假陳述實(shí)施日:
(1)對(duì)于虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述等積極虛假陳述行為,在指定信息披露媒體發(fā)布虛假陳述文件的日期,,即可確定為虛假陳述實(shí)施日,;(2)對(duì)于隱瞞和不履行信息披露義務(wù)的,則以法定期限的最后一個(gè)期日為虛假陳述實(shí)施日,。
虛假陳述揭露日:
(1)監(jiān)管機(jī)關(guān)有關(guān)立案稽查的消息,,可以作為揭露日的標(biāo)志;
(2)媒體的揭露行為是否可以作為虛假陳述揭露日,可與相關(guān)股票是否停牌掛鉤,,如果媒體的揭露行為引起該股票價(jià)格急劇波動(dòng)導(dǎo)致其停牌的,,則可以認(rèn)定其揭露行為的時(shí)日為虛假陳述揭露日。
找實(shí)施日就要找“媒體發(fā)布虛假陳述文件的日期”,、“隱瞞和不履行信息披露義務(wù)的法定期限的最后一個(gè)期日”,;
找揭露日就要找“監(jiān)管機(jī)關(guān)有關(guān)立案稽查的消息的時(shí)間(一般題干中會(huì)說(shuō)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的時(shí)間)”、“媒體的揭露行為引起該股票價(jià)格急劇波動(dòng)導(dǎo)致其停牌的,,揭露行為的時(shí)日為虛假陳述揭露日”。
每個(gè)努力學(xué)習(xí)的小天使都會(huì)有收獲的,,加油,!相關(guān)答疑
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