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虛假陳述如何判斷實(shí)施日和揭露日,?

老師,,怎么判斷虛假陳述的實(shí)施之日和披露日,更正日?

股東資格股東權(quán)利與義務(wù)證券法律制度概述 2019-10-17 21:29:37

問題來源:

風(fēng)順科技是一家在深圳證券交易所上市的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)公司,。2015年7月初,風(fēng)順科技擬與A公司簽訂一項(xiàng)技術(shù)服務(wù)合同,,合同金額約3.5億元。經(jīng)過談判,,雙方于7月15日就合同主要條款達(dá)成一致并簽署合作意向書,。
7月8日,市場出現(xiàn)關(guān)于風(fēng)順科技即將簽署重大交易合同的傳聞,。7月9日,,風(fēng)順科技股票開盤即漲停,之后又一個(gè)交易日漲停,。7月10日,,證券交易所就股價(jià)異動(dòng)向風(fēng)順科技提出問詢,要求其發(fā)布澄清公告,。7月10日晚間,,風(fēng)順科技發(fā)布公告稱,公司無應(yīng)披露之信息,。7月16日,,風(fēng)順科技發(fā)布臨時(shí)公告,披露公司已與A公司簽訂重大技術(shù)服務(wù)合同合作意向書,。
2015年10月底,,監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)舉報(bào),對風(fēng)順科技股票交易異常情況立案調(diào)查,,并查明如下事實(shí):
(1)孫某系風(fēng)順科技董事長王某的表弟,,2015年7月8日市場開始出現(xiàn)傳聞后,孫某于當(dāng)日向王某之妻了解情況,,王妻向?qū)O某確認(rèn)風(fēng)順科技正與A公司商談合作事宜,,且簽約可能性較大,孫某遂于7月9日買入風(fēng)順科技股票,,并于7月15日賣出,,獲利30萬元,。
(2)投資者張某于2014年2月高價(jià)買入風(fēng)順科技股票,并一直持有,,市場出現(xiàn)傳聞后,,張某擔(dān)心有人以虛假信息操縱股價(jià),遂于2015年7月10日賣出所持有的全部風(fēng)順科技股票,,虧損10萬元,。張某主張,其虧損系風(fēng)順科技虛假陳述所致,。
在監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查過程中,,負(fù)責(zé)公司信息披露事務(wù)的董事會秘書鄭某辯稱,公司未正確披露重大技術(shù)服務(wù)合同的相關(guān)信息,,是公司實(shí)際控制人授意而為,,自己僅是遵照指令行事,不應(yīng)受到處罰,。
投資者劉某持有風(fēng)順科技11%的股份,。劉某認(rèn)為風(fēng)順科技董事長王某對這場股市風(fēng)波負(fù)有直接責(zé)任,提議召開董事會會議罷免王某的董事長職務(wù),。
投資者錢某自2014年3月起一直持有風(fēng)順科技股票,,持股比例為0.1%。錢某認(rèn)為,,董事長王某對公司信息披露不及時(shí)負(fù)主要責(zé)任,,同時(shí)造成信息泄露,違反忠實(shí)和勤勉義務(wù),,損害了公司利益,。2015年10月7日,錢某書面請求公司監(jiān)事會起訴王某,,遭到拒絕,。次日,錢某以個(gè)人名義直接向法院提起訴訟,,要求王某賠償公司損失,。
要求:
根據(jù)上述內(nèi)容,分別回答下列問題,。
(1)風(fēng)順科技于7月10日發(fā)布公告稱無應(yīng)披露之信息,,是否符合證券法律制度的規(guī)定?并說明理由,。
不符合證券法律制度的規(guī)定,。根據(jù)規(guī)定:①公司訂立重要合同,可能對公司的資產(chǎn)、負(fù)債,、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響的,,構(gòu)成重大事件;②在法定披露時(shí)點(diǎn)之前,,市場已經(jīng)出現(xiàn)有關(guān)重大事件的傳聞,,上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露相關(guān)事項(xiàng)的現(xiàn)狀、可能影響事件進(jìn)展的風(fēng)險(xiǎn)因素,。在本題中,,市場已經(jīng)出現(xiàn)關(guān)于風(fēng)順科技即將簽署重大交易合同的傳聞,風(fēng)順科技應(yīng)及時(shí)披露與A公司技術(shù)合同的談判現(xiàn)狀,、影響合同簽訂的風(fēng)險(xiǎn)因素,。
(2)孫某買賣風(fēng)順科技股票的行為是否構(gòu)成內(nèi)幕交易?并說明理由,。
孫某買賣風(fēng)順科技股票的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易,。根據(jù)規(guī)定,內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與內(nèi)幕信息知情人員關(guān)系密切的人員,,在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),,從事或者明示、暗示他人從事,,或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易,,相關(guān)交易行為明顯異常,,且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的,構(gòu)成內(nèi)幕交易,。
(3)人民法院能否推定投資者張某的有關(guān)虧損系風(fēng)順科技虛假陳述所致,?并說明理由。
人民法院不能推定投資者張某的有關(guān)虧損系風(fēng)順科技虛假陳述所致,。根據(jù)規(guī)定,,對虛假陳述因果關(guān)系的推定,表現(xiàn)為對買入時(shí)間段和損失產(chǎn)生時(shí)間段的認(rèn)定,。買入時(shí)間段應(yīng)為“虛假陳述實(shí)施日及以后,,至揭露日或者更正日之前買入該證券”;損失產(chǎn)生時(shí)間段應(yīng)為“投資人在虛假陳述揭露日或者更正日及以后,,因賣出該證券發(fā)生虧損,,或者因持續(xù)持有該證券而產(chǎn)生虧損”。
在本題中,,張某買入風(fēng)順科技股份的時(shí)間為2014年2月,,在虛假陳述實(shí)施日(2015年7月10日)之前,買入時(shí)間段不符合要求,,人民法院不能推定張某的損失與風(fēng)順科技的虛假陳述行為有因果關(guān)系,。
(4)公司董事會秘書鄭某主張其本人不應(yīng)受處罰的抗辯是否成立,?并說明理由。
公司董事會秘書鄭某主張其本人不應(yīng)受處罰的抗辯不成立,。根據(jù)規(guī)定,,受到股東、實(shí)際控制人控制或者其他外部干預(yù)的,,不得單獨(dú)作為不予處罰情形的認(rèn)定,。
(5)劉某是否具有提議召開董事會臨時(shí)會議的資格?并說明理由,。
劉某具有提議召開董事會臨時(shí)會議的資格,。根據(jù)規(guī)定,代表10%以上表決權(quán)的股東,、1/3以上董事或者監(jiān)事會,,可以提議召開董事會臨時(shí)會議。在本題中,,劉某持有風(fēng)順科技11%的股份,,有權(quán)提議召開臨時(shí)董事會。
(6)人民法院應(yīng)否受理錢某提起的訴訟,?并說明理由,。
人民法院不應(yīng)受理錢某提起的訴訟。根據(jù)規(guī)定,,股份有限公司連續(xù)180日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司1%以上股份的股東,,可以依照法定程序提起股東代表訴訟。在本題中,,錢某僅持有風(fēng)順科技0.1%的股份,,不具有提起股東代表訴訟的資格。
查看完整問題

柳老師

2019-10-18 09:43:02 2434人瀏覽

哈嘍,!努力學(xué)習(xí)的小天使:

投資者在虛假陳述實(shí)施日及以后,至揭露日或者更正日之前買入該證券,,在虛假陳述揭露日或者更正日及以后,,因賣出該證券發(fā)生虧損,或者因持續(xù)持有該證券而產(chǎn)生虧損,,即推定投資者的損失與虛假陳述行為之間存在因果關(guān)系,。

至于判斷這兩個(gè)時(shí)間點(diǎn),要在題中找到標(biāo)志:

虛假陳述實(shí)施日:

(1)對于虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述等積極虛假陳述行為,,在指定信息披露媒體發(fā)布虛假陳述文件的日期,即可確定為虛假陳述實(shí)施日;(2)對于隱瞞和不履行信息披露義務(wù)的,,則以法定期限的最后一個(gè)期日為虛假陳述實(shí)施日,。

虛假陳述揭露日:

(1)監(jiān)管機(jī)關(guān)有關(guān)立案稽查的消息,可以作為揭露日的標(biāo)志,;

(2)媒體的揭露行為是否可以作為虛假陳述揭露日,,可與相關(guān)股票是否停牌掛鉤,如果媒體的揭露行為引起該股票價(jià)格急劇波動(dòng)導(dǎo)致其停牌的,,則可以認(rèn)定其揭露行為的時(shí)日為虛假陳述揭露日,。

找實(shí)施日就要找“媒體發(fā)布虛假陳述文件的日期”、“隱瞞和不履行信息披露義務(wù)的法定期限的最后一個(gè)期日”,;

找揭露日就要找“監(jiān)管機(jī)關(guān)有關(guān)立案稽查的消息的時(shí)間(一般題干中會說證監(jiān)會立案調(diào)查的時(shí)間)”,、“媒體的揭露行為引起該股票價(jià)格急劇波動(dòng)導(dǎo)致其停牌的,揭露行為的時(shí)日為虛假陳述揭露日”,。

每個(gè)努力學(xué)習(xí)的小天使都會有收獲的,,加油!
有幫助(3) 答案有問題,?
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