【案例2】（2016年）

風(fēng)順科技是一家在深圳證券交易所上市的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)公司,。2015年7月初,，風(fēng)順科技擬與A公司簽訂一項(xiàng)技術(shù)服務(wù)合同，合同金額約3.5億元,。經(jīng)過(guò)談判,，雙方于7月15日就合同主要條款達(dá)成一致并簽署合作意向書。

7月8日,，市場(chǎng)出現(xiàn)關(guān)于風(fēng)順科技即將簽署重大交易合同的傳聞,。7月9日，風(fēng)順科技股票開(kāi)盤即漲停,，之后又一個(gè)交易日漲停,。7月10日，證券交易所就股價(jià)異動(dòng)向風(fēng)順科技提出問(wèn)詢,，要求其發(fā)布澄清公告,。7月10日晚間，風(fēng)順科技發(fā)布公告稱，公司無(wú)應(yīng)披露之信息,。7月16日,，風(fēng)順科技發(fā)布臨時(shí)公告，披露公司已與A公司簽訂重大技術(shù)服務(wù)合同合作意向書,。

2015年10月底,，監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)舉報(bào)，對(duì)風(fēng)順科技股票交易異常情況立案調(diào)查,，并查明如下事實(shí)：

（1）孫某系風(fēng)順科技董事長(zhǎng)王某的表弟,，2015年7月8日市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)傳聞后，孫某于當(dāng)日向王某之妻了解情況,，王妻向?qū)O某確認(rèn)風(fēng)順科技正與A公司商談合作事宜,，且簽約可能性較大，孫某遂于7月9日買入風(fēng)順科技股票,，并于7月15日賣出，獲利30萬(wàn)元,。

（2）投資者張某于2014年2月高價(jià)買入風(fēng)順科技股票,，并一直持有，市場(chǎng)出現(xiàn)傳聞后,，張某擔(dān)心有人以虛假信息操縱股價(jià),，遂于2015年7月10日賣出所持有的全部風(fēng)順科技股票，虧損10萬(wàn)元,。張某主張,，其虧損系風(fēng)順科技虛假陳述所致。

在監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查過(guò)程中,，負(fù)責(zé)公司信息披露事務(wù)的董事會(huì)秘書鄭某辯稱,，公司未正確披露重大技術(shù)服務(wù)合同的相關(guān)信息，是公司實(shí)際控制人授意而為,，自己僅是遵照指令行事,，不應(yīng)受到處罰。

投資者劉某持有風(fēng)順科技11％的股份,。劉某認(rèn)為風(fēng)順科技董事長(zhǎng)王某對(duì)這場(chǎng)股市風(fēng)波負(fù)有直接責(zé)任,，提議召開(kāi)董事會(huì)會(huì)議罷免王某的董事長(zhǎng)職務(wù)。

投資者錢某自2014年3月起一直持有風(fēng)順科技股票,，持股比例為0.1％,。錢某認(rèn)為，董事長(zhǎng)王某對(duì)公司信息披露不及時(shí)負(fù)主要責(zé)任,，同時(shí)造成信息泄露,，違反忠實(shí)和勤勉義務(wù)，損害了公司利益,。2015年10月7日,，錢某書面請(qǐng)求公司監(jiān)事會(huì)起訴王某,，遭到拒絕。次日,，錢某以個(gè)人名義直接向人民法院提起訴訟,，要求王某賠償公司損失。

要求：

根據(jù)上述內(nèi)容,，分別回答下列問(wèn)題：

（1）風(fēng)順科技于7月10日發(fā)布公告稱無(wú)應(yīng)披露之信息,，是否符合證券法律制度的規(guī)定？并說(shuō)明理由,。

（2）孫某買賣風(fēng)順科技股票的行為是否構(gòu)成內(nèi)幕交易,？并說(shuō)明理由。

（3）投資者張某關(guān)于其虧損系風(fēng)順科技虛假陳述所致的主張是否成立,？并說(shuō)明理由,。

（4）董事會(huì)秘書鄭某主張其本人不應(yīng)受處罰的抗辯是否成立？并說(shuō)明理由,。

（5）劉某是否具有提議召開(kāi)董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議的資格,？并說(shuō)明理由。

（6）人民法院應(yīng)否受理錢某提起的訴訟,？并說(shuō)明理由,。

【案例2答案】

（1）風(fēng)順科技的做法不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,，出現(xiàn)下列情形之一的,，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露相關(guān)事項(xiàng)的現(xiàn)狀、可能影響事件進(jìn)展的風(fēng)險(xiǎn)因素：①該重大事件難以保密,；②該重大事件已經(jīng)泄露或者市場(chǎng)出現(xiàn)傳聞,；③公司證券及其衍生品種出現(xiàn)異常交易情況。

（2）孫某的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易,。根據(jù)規(guī)定,，內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與內(nèi)幕信息知情人員關(guān)系密切的人員，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),，從事或者明示,、暗示他人從事，或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券,、期貨交易,，相關(guān)交易行為明顯異常，且無(wú)正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來(lái)源的,，構(gòu)成內(nèi)幕交易,。

（3）張某的主張不成立。根據(jù)規(guī)定，張某在虛假陳述實(shí)施日之前買入風(fēng)順科技股票,，在虛假陳述揭露日之前賣出,，其損失與風(fēng)順科技的虛假陳述行為不存在因果關(guān)系。

（4）鄭某的抗辯不成立,。根據(jù)規(guī)定,，“受到股東、實(shí)際控制人控制或者其他外部干預(yù)”的,，不得單獨(dú)作為不予處罰的情形認(rèn)定,。

（5）劉某具有提議召開(kāi)董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議的資格。根據(jù)規(guī)定,，股份有限公司代表10％以上表決權(quán)的股東,、1/3以上董事或者監(jiān)事會(huì)，可以提議召開(kāi)董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議,。在本題中,，劉某持有風(fēng)順科技11％的股份，有權(quán)提議召開(kāi)臨時(shí)董事會(huì)會(huì)議,。

（6）人民法院不應(yīng)受理錢某提起的訴訟,。根據(jù)規(guī)定，股份有限公司連續(xù)180日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司1％以上股份的股東,，可以提起股東代表訴訟。在本題中,，錢某僅持有風(fēng)順科技0.1％的股份,，不具有提起股東代表訴訟的資格。