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如何區(qū)分非法獲取內(nèi)幕信息與內(nèi)幕交易行為?

在做題時(shí)候如何區(qū)分非法獲取內(nèi)幕信息VS內(nèi)幕交易行為的推定,,

上市公司獨(dú)立董事制度內(nèi)幕交易行為 2020-09-11 20:10:42

問題來源:

(2011年)某機(jī)構(gòu)投資者對(duì)已在上海證券交易所上市的A公司進(jìn)行調(diào)研時(shí),發(fā)現(xiàn)A公司如下信息:
(1)甲為A公司的實(shí)際控制人,,通過B公司持有A公司34%的股份,。甲擔(dān)任A公司的董事長(zhǎng)、法定代表人,。2009年8月7日,,經(jīng)董事會(huì)決議(甲回避表決),A公司為B公司向C銀行借款4000萬元提供連帶責(zé)任保證,,并發(fā)布公告予以披露,。2010年3月1日,C銀行通知A公司,,B公司的借款到期未還,,要求A公司承擔(dān)保證責(zé)任。A公司為此向C銀行支付了4000萬元借款本息,。
(2)乙在2009年12月至2010年2月底期間連續(xù)買入A公司股票,,持有A公司股份總額達(dá)到3%。A公司為B公司承擔(dān)保證責(zé)任后,乙于2010年3月5日直接向人民法院提起股東代表訴訟,,要求甲賠償A公司因承擔(dān)保證責(zé)任造成的損失,。甲則辯稱:乙在起訴前未向公司監(jiān)事會(huì)提出書面請(qǐng)求,故請(qǐng)求人民法院駁回乙的起訴,。
(3)2010年3月10日,,A公司公告擬于4月1日召開年度股東大會(huì)。董事會(huì)推薦了3名獨(dú)立董事候選人,,其中,,候選人丙為B公司財(cái)務(wù)主管,候選人丁持有A公司股份總額1%的股份,。
(4)2010年3月24日,,乙向A公司董事會(huì)書面提出年度股東大會(huì)臨時(shí)提案,要求罷免甲的董事職務(wù),。A公司董事會(huì)當(dāng)即拒絕將該臨時(shí)提案列為年度股東大會(huì)審議事項(xiàng),。3月25日,乙聯(lián)合持有A公司股份總額8%的股東張某,,共同公告擬于4月1日在同一地點(diǎn)召開A公司臨時(shí)股東大會(huì),。4月1日,A公司的兩個(gè)“股東大會(huì)”在同一酒店同時(shí)召開,。出席“年度股東大會(huì)”的股東所持A公司股份總額為35%,;出席“臨時(shí)股東大會(huì)”的股東所持A公司股份總額為40%。后者通過了對(duì)甲的董事罷免案,,并選舉乙為A公司董事,。
(5)2010年4月21日,B公司與乙達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,。4月23日,,A公司、B公司和乙聯(lián)合公布了該協(xié)議內(nèi)容:B公司將所持A公司27%的股份轉(zhuǎn)讓給乙,,轉(zhuǎn)讓后B公司仍持有A公司7%的股份,;同時(shí),乙向A公司全體股東發(fā)出要約,,擬另行收購A公司已發(fā)行股份的4%,。隨后,甲辭職,,乙被股東大會(huì)選舉為董事,。
(6)2010年6月3日,A公司董事會(huì)通過決議,,決定購買乙控制的C公司l00%的股權(quán),,該交易金額達(dá)到A公司資產(chǎn)總額的25%,。12月6日,A公司董事會(huì)又通過決議,,決定購買乙所持D公司的全部股權(quán),,該交易金額達(dá)到A公司資產(chǎn)總額的20%。上述兩項(xiàng)交易完成后,,A公司的主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換為汽車零配件生產(chǎn),。
(7)在上述兩項(xiàng)股權(quán)交易公告前,A公司的股價(jià)均出現(xiàn)了異常波動(dòng),。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn):乙借用他人賬戶,,于2010年6月1日至12月3日期間大量買入A公司的股票;董事戊于12月6日董事會(huì)開會(huì)期間,,電話委托買入A公司股票1萬股,;A公司秘書庚在電梯中聽到公司高管議論公司重組事宜后,于12月3日買入A公司股票2000股,。因受市場(chǎng)環(huán)境影響,,上述人員買入A公司股票后均未獲利,其中,,乙賬面虧損達(dá)3億元,;戊賬面虧損2萬元;庚已賣出股票,,虧損2000元。
要求:
根據(jù)上述資料,,分別回答下列問題,。

(1)A公司董事會(huì)為B公司提供擔(dān)保的決議是否符合規(guī)定?并說明理由,。

A公司董事會(huì)為B公司提供擔(dān)保的決議不符合規(guī)定,。根據(jù)規(guī)定,股份有限公司為公司股東或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的,,必須經(jīng)股東大會(huì)決議,。

(2)乙是否具備對(duì)甲提起股東代表訴訟的資格?甲請(qǐng)求人民法院駁回乙起訴的理由是否成立,?并分別說明理由,。

①乙不具備對(duì)甲提起股東代表訴訟的資格。根據(jù)規(guī)定,,股份有限公司連續(xù)180日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司1%以上股份的股東可以書面依法提起股東代表訴訟,。在本題中,乙持有A公司股份的時(shí)間不足180日,。
②甲請(qǐng)求人民法院駁回乙起訴的理由成立,。根據(jù)規(guī)定,,公司董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律,、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定,,給公司造成損失的,股份有限公司連續(xù)180日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司1%以上股份的股東可以書面請(qǐng)求監(jiān)事會(huì)向人民法院提起訴訟,;監(jiān)事會(huì)收到股東的書面請(qǐng)求后拒絕提起訴訟或者自收到請(qǐng)求之日起30日內(nèi)未提起訴訟,,或者情況緊急、不立即提起訴訟將會(huì)使公司利益受到難以彌補(bǔ)的損害的,,該股東可以自己的名義直接向人民法院提起訴訟,。

(3)丙、丁是否符合A公司獨(dú)立董事的任職資格,?并分別說明理由,。

①丙不符合獨(dú)立董事任職資格。根據(jù)規(guī)定,,在直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份5%以上的股東單位任職的人員不得擔(dān)任該上市公司的獨(dú)立董事,。
②丁不符合獨(dú)立董事任職資格。根據(jù)規(guī)定,,直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份1%以上的自然人股東不得擔(dān)任該上市公司的獨(dú)立董事,。

(4)2010年3月24日,乙提出的臨時(shí)提案是否應(yīng)被列為A公司年度股東大會(huì)審議事項(xiàng),?4月1日,,乙與股東張某共同召集A公司臨時(shí)股東大會(huì)的程序是否合法?并分別說明理由,。

①乙提出的臨時(shí)提案不應(yīng)列為年度股東大會(huì)的審議事項(xiàng),。根據(jù)規(guī)定,單獨(dú)或者合計(jì)持有公司3%以上股份的股東,,可以在股東大會(huì)召開10日前提出臨時(shí)提案并書面提交董事會(huì),。在本題中,乙提出臨時(shí)提案的時(shí)間距年度股東大會(huì)召開時(shí)間不足10日,。
②乙與股東張某共同召集A公司臨時(shí)股東大會(huì)的程序不合法,。根據(jù)規(guī)定,股東大會(huì)由董事會(huì)召集,,董事會(huì)不能或者不履行召集股東大會(huì)會(huì)議職責(zé)的,,監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)召集和主持;監(jiān)事會(huì)不召集和主持的,,連續(xù)90日以上單獨(dú)或合計(jì)持有公司10%以上股份的股東可以自行召集和主持,。在本題中,即使董事會(huì)拒絕召集臨時(shí)股東大會(huì),,乙與股東張某也應(yīng)該要求監(jiān)事會(huì)召集,,不應(yīng)直接自行召集,。此外,臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開15日前通知各股東,。在本題中,,乙聯(lián)合股東張某于3月25日公告召開臨時(shí)股東大會(huì)的時(shí)間也不符合法律規(guī)定。

(5)乙在受讓B公司轉(zhuǎn)讓的A公司27%的股份時(shí),,向A公司全體股東發(fā)出要約收購4%的股份是否符合法律規(guī)定,?并說明理由。

乙發(fā)出要約收購4%的股份不符合規(guī)定,。根據(jù)規(guī)定,,以要約方式收購一個(gè)上市公司股份的,其預(yù)定收購的股份比例不得低于該上市公司已發(fā)行股份的5%,。

(6)2010年12月6日,,A公司董事會(huì)通過的購買乙所持D公司股權(quán)的決議是否符合法律規(guī)定?并說明理由,。

A公司董事會(huì)通過的購買乙所持D公司股權(quán)的決議不符合法律規(guī)定,。根據(jù)規(guī)定,上市公司在一年內(nèi)購買,、出售重大資產(chǎn)金額超過公司資產(chǎn)總額30%的,,應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)作出決議,并經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過,。

(7)乙,、戊、庚是否存在內(nèi)幕交易行為,?并分別說明理由,。

乙、戊,、庚均存在內(nèi)幕交易行為。根據(jù)規(guī)定,,發(fā)行人的董事(乙,、戊)、由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員(庚)屬于內(nèi)幕信息知情人員,,在該內(nèi)幕信息公開前不得買賣該公司證券,,否則構(gòu)成內(nèi)幕交易。

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王老師

2020-09-12 09:57:15 2317人瀏覽

勤奮刻苦的同學(xué),,您好:

1.內(nèi)幕交易行為的認(rèn)定:

在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),,內(nèi)幕信息的知情人員和非法獲取內(nèi)幕信息的人,不得買賣該公司的證券,,或者泄露,,或者建議他人買賣該證券,,否則就構(gòu)成了內(nèi)幕交易。

2.非法獲取證券內(nèi)幕信息包括:

(1)利用竊取,、騙取,、套取、竊聽,、利誘,、刺探或者私下交易等手段獲取內(nèi)幕信息的;

(2)內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與內(nèi)幕信息知情人員關(guān)系密切的人員,,在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),,從事或者明示、暗示他人從事,,或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券,、期貨交易,相關(guān)交易行為明顯異常,,且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的,;

(3)在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò),、接觸,,從事或者明示、暗示他人從事,,或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券,、期貨交易,,相關(guān)交易行為明顯異常,且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的,。

您結(jié)合上面的內(nèi)容就可以進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷,!


希望可以幫助到您O(∩_∩)O~
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