第二節(jié)　資產(chǎn)可收回金額的計(jì)量

三,、資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的估計(jì)

4.預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量的方法

（1）傳統(tǒng)法：預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量,，通常應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)未來(lái)每期最有可能產(chǎn)生現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè),。

【例8-1】

企業(yè)某固定資產(chǎn)剩余使用年限為3年,，企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)3年里在正常的情況下,，該資產(chǎn)每年可為企業(yè)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量分別為100萬(wàn)元,、50萬(wàn)元,、10萬(wàn)元。

該現(xiàn)金流量通常即為最有可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,，企業(yè)應(yīng)以該現(xiàn)金流量的預(yù)計(jì)數(shù)為基礎(chǔ)計(jì)算資產(chǎn)的現(xiàn)值,。

（2）期望現(xiàn)金流量法：

【例8-2】

沿用【例8-1】，假定利用固定資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品受市場(chǎng)行情波動(dòng)影響大,，企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)3年每年的現(xiàn)金流量情況如表8-1所示,。

【答案】

企業(yè)應(yīng)當(dāng)計(jì)算資產(chǎn)每年的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量如下：

第1年的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量（期望現(xiàn)金流量）：150×30%+100×60%+50×10%=110（萬(wàn)元）

第2年的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量（期望現(xiàn)金流量）：80×30%+50×60%+20×10%=56（萬(wàn)元）

第3年的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量（期望現(xiàn)金流量）：20×30%+10×60%+0×10%=12（萬(wàn)元）

（二）折現(xiàn)率的預(yù)計(jì)

1.在資產(chǎn)減值測(cè)試中，計(jì)算資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí)所使用的折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)是反映當(dāng)前市場(chǎng)貨幣時(shí)間價(jià)值和資產(chǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)的稅前利率,。（如果是稅后利率,，應(yīng)當(dāng)調(diào)整為稅前利率）

該折現(xiàn)率是企業(yè)在購(gòu)置或者投資資產(chǎn)時(shí)所要求的必要報(bào)酬率。

2.企業(yè)確定折現(xiàn)率時(shí),，通常應(yīng)當(dāng)以該資產(chǎn)的市場(chǎng)利率為依據(jù),。如果該資產(chǎn)的市場(chǎng)利率無(wú)法從市場(chǎng)獲得，可以使用替代利率估計(jì)折現(xiàn)率,。

其中：

企業(yè)在估計(jì)替代利率時(shí),，可以根據(jù)企業(yè)的加權(quán)平均資金成本,、增量借款利率或者其他相關(guān)市場(chǎng)借款利率作適當(dāng)調(diào)整后確定。

3.企業(yè)在估計(jì)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí),，通常應(yīng)當(dāng)使用單一的折現(xiàn)率,。

但是，如果資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值對(duì)未來(lái)不同期間的風(fēng)險(xiǎn)差異或者利率的期限結(jié)構(gòu)反應(yīng)敏感,，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在未來(lái)不同期間采用不同的折現(xiàn)率,。

（三）資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的預(yù)計(jì)

【例8-3】（單項(xiàng)資產(chǎn)減值）

XYZ航運(yùn)公司于20×0年年末對(duì)一艘遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船舶進(jìn)行減值測(cè)試。該船舶賬面價(jià)值為1.6億元,，預(yù)計(jì)尚可使用年限為8年,。

該船舶的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額難以確定，因此,，企業(yè)需要通過(guò)計(jì)算其未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值確定資產(chǎn)的可收回金額,。

假定公司當(dāng)初購(gòu)置該船舶用的資金是銀行長(zhǎng)期借款資金，借款年利率為15%,，公司認(rèn)為15%是該資產(chǎn)的最低必要報(bào)酬率,，已考慮了與該資產(chǎn)有關(guān)的貨幣時(shí)間價(jià)值和特定風(fēng)險(xiǎn)。因此,，在計(jì)算其未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí),，使用15%作為其折現(xiàn)率（稅前）。

公司管理層批準(zhǔn)的財(cái)務(wù)預(yù)算顯示：公司將于20×5年更新船舶的發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng),，預(yù)計(jì)為此發(fā)生資本性支出1 500萬(wàn)元,，這一支出將降低船舶運(yùn)輸油耗、提高使用效率等,，因此,，將提高資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)績(jī)效。

為了計(jì)算船舶在20×0年年末未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值,，公司首先必須預(yù)計(jì)其未來(lái)現(xiàn)金流量,。假定公司管理層批準(zhǔn)的20×0年年末的該船舶預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量如表8-2所示。

由于在20×0年末，船舶的賬面價(jià)值（尚未確認(rèn)減值損失）為16 000萬(wàn)元,，而其可收回金額為10 965萬(wàn)元,，賬面價(jià)值高于其可收回金額，因此,，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)減值損失,，并計(jì)提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。應(yīng)確認(rèn)的減值損失=16 000-10 965=5 035（萬(wàn)元）。

結(jié)合【例8-4】

【答案】

借：資產(chǎn)減值損失　　　　　　　　　　　　　　　 5 035

　貸：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備　　　　　　　　　　　　　 5 035

（四）外幣未來(lái)現(xiàn)金流量及其現(xiàn)值的預(yù)計(jì)（先折現(xiàn),、后折算）

首先,，應(yīng)當(dāng)以該資產(chǎn)所產(chǎn)生的未來(lái)現(xiàn)金流量的結(jié)算貨幣（非記賬本位幣）為基礎(chǔ)預(yù)計(jì)其未來(lái)現(xiàn)金流量，并按照該貨幣適用的折現(xiàn)率計(jì)算資產(chǎn)的現(xiàn)值（先折為外幣現(xiàn)值）,。

其次,，將該外幣現(xiàn)值按照計(jì)算資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值當(dāng)日的即期匯率進(jìn)行折算，從而折現(xiàn)成按照記賬本位幣表示的資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值（再折算為記賬本位幣）,。

最后,，在該現(xiàn)值基礎(chǔ)上，比較資產(chǎn)公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額以及資產(chǎn)的賬面價(jià)值,，以確定是否需要確認(rèn)減值損失以及確認(rèn)多少減值損失,。