金融市場(chǎng)的類型
1.按照所交易的金融工具的期限是否超過1年分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng),，這兩類金融市場(chǎng)功能不同，交易的證券期限,、利率和風(fēng)險(xiǎn)也不同,。
貨幣市場(chǎng) | 資本市場(chǎng) | |
概念 | 短期金融工具交易的市場(chǎng),。交易期限不超過1年 | 期限在一年以上的金融工具交易的市場(chǎng) |
功能 | 保持金融資產(chǎn)的流動(dòng)性,，滿足短期資金需要，同時(shí)為閑置資金尋找投資對(duì)象 | 長(zhǎng)期資本融通 |
金融工具舉例 | 短期國(guó)債 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 商業(yè)票據(jù) | 股票 長(zhǎng)期公司債券 長(zhǎng)期政府債券 銀行長(zhǎng)期貸款合同 |
金融工具性質(zhì) | 主要是債務(wù)工具 | 債務(wù)工具或權(quán)益工具 |
金融工具特點(diǎn) | 收益低,、風(fēng)險(xiǎn)低,、流動(dòng)性強(qiáng) | 收益高、風(fēng)險(xiǎn)高,、流動(dòng)性差 |
對(duì)應(yīng)教材章節(jié) | 第11章,，第17章 | 第3章（投資），第9章（融資） |
下列各項(xiàng)中,，屬于資本市場(chǎng)工具的是（ ?。?。
A.商業(yè)票據(jù)
B.短期國(guó)債
C.銀行承兌匯票
D.公司債券
【答案】D
【解析】資本市場(chǎng)的工具包括股票、公司債券,、長(zhǎng)期政府債券和銀行長(zhǎng)期貸款等,。貨幣市場(chǎng)工具包括短期國(guó)債（在英、美稱為國(guó)庫券）,、可轉(zhuǎn)讓存單,、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票等,。
下列各項(xiàng)中,，屬于貨幣市場(chǎng)工具的是（ ）,。
A.可轉(zhuǎn)換債券
B.優(yōu)先股
C.銀行承兌匯票
D.銀行長(zhǎng)期貸款
【答案】C
【解析】貨幣市場(chǎng)是短期金融工具交易的市場(chǎng),，交易的證券期限不超過1年。包括短期國(guó)債（在英美稱為國(guó)庫券）,、大額可轉(zhuǎn)讓存單,、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票等,。所以,，選項(xiàng)C正確。選項(xiàng)A,、B、D是資本市場(chǎng)工具,。
下列金融工具在貨幣市場(chǎng)中交易的有（ ?。?/p>
A.股票
B.銀行承兌匯票
C.期限為3個(gè)月的政府債券
D.期限為12個(gè)月的可轉(zhuǎn)讓定期存單
【答案】BCD
【解析】按照所交易的金融工具的期限是否超過一年（這兩類金融市場(chǎng)功能不同,，交易的證券期限,、利率和風(fēng)險(xiǎn)也不同），金融市場(chǎng)分為：貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng),。貨幣市場(chǎng)工具包括短期國(guó)庫券,、大額可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù),、銀行承兌匯票等,，資本市場(chǎng)工具包括股票、公司債券,、長(zhǎng)期政府債券和銀行長(zhǎng)期貸款等,。選項(xiàng)B、C,、D正確,。
2.按照所交易金融工具的不同屬性,，分為債務(wù)市場(chǎng)和股權(quán)市場(chǎng)
債務(wù)市場(chǎng) | 股權(quán)市場(chǎng) | |
交易對(duì)象 | 債務(wù)憑證,，例如：公司債券,、抵押票據(jù)等 | 股票 |
交易對(duì)象的性質(zhì) | 債務(wù)憑證是一種契約，借款者承諾按期支付利息,、償還本金 | 股票是分享一個(gè)公司凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)權(quán)益的憑證,，股票持有人可不定期收取股利,，沒有到期期限 |
對(duì)應(yīng)教材章節(jié) | 第3章：閑置資金投資股票、債券 第9章：發(fā)行債券,、股票籌集資金 | |
3.按照所交易證券是否初次發(fā)行分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)
一級(jí)市場(chǎng) | 二級(jí)市場(chǎng) | |
別稱 | 發(fā)行市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng) | 流通市場(chǎng)或次級(jí)市場(chǎng) |
概念 | 是資金需求者將證券首次出售給投資者形成的市場(chǎng) | 是在證券發(fā)行后,，各種證券在不同投資者之間買賣所形成的市場(chǎng) |
對(duì)應(yīng)教 材章節(jié) | 第9章：公司在一級(jí)市場(chǎng)融資 第3章：公司在一/二級(jí)市場(chǎng)投資 注意：公司無法從二級(jí)市場(chǎng)融資 | |
4.按照交易程序分為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)
場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng) | 場(chǎng)外交易市場(chǎng) | |
概念 | 又稱證券交易所市場(chǎng)或集中交易市場(chǎng)，指由證券交易所組織的集中交易市場(chǎng) | 任何人都可以在交易商的柜臺(tái)上買賣證券,，價(jià)格由雙方協(xié)商形成 |
特點(diǎn) | 有固定的交易場(chǎng)所,，固定的交易時(shí)間和規(guī)范的交易規(guī)則 | 沒有固定場(chǎng)所，由擁有證券的交易商分別進(jìn)行 |
舉例 | 我國(guó)的主板 創(chuàng)業(yè)板（俗稱二板） 科創(chuàng)板 | 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱新三板）,、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng),、證券公司主導(dǎo)的柜臺(tái)市場(chǎng) |
交易對(duì)象 | 股票、債券等 | 股票,、債券,、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票等 |
對(duì)應(yīng)教 材章節(jié) | 第3章：閑置資金投資股票,、債券 第9章：發(fā)行債券,、股票籌集資金 | |
在場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)進(jìn)行證券交易的特點(diǎn)有（ ?。?/p>
A.有約定的交易對(duì)手
B.有規(guī)范的交易規(guī)則
C.有協(xié)商的交易價(jià)格
D.有固定的交易時(shí)間
【答案】BD
【解析】場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)是指由證券交易所組織的集中交易市場(chǎng),。有固定的交易場(chǎng)所,、固定的交易時(shí)間和規(guī)范的交易規(guī)則。交易所按拍賣市場(chǎng)的程序進(jìn)行交易,。證券持有人擬出售證券時(shí),，可以通過電話或網(wǎng)絡(luò)終端下達(dá)指令，該信息輸入交易所撮合主機(jī)按價(jià)格從低到高排序,，價(jià)低者優(yōu)先,。擬購(gòu)買證券的投資者，用同樣方法下達(dá)指令,，按照由高到低排序,，價(jià)高者優(yōu)先。出價(jià)最高的購(gòu)買人和出價(jià)最低的出售者取得一致時(shí)成交,。因此沒有約定的交易對(duì)手,，交易價(jià)格也不可協(xié)商，選項(xiàng)A,、C錯(cuò)誤,。
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