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老師,，能寫出詳細(xì)步驟嗎,，rm和rf的計算

資產(chǎn)的風(fēng)險及其衡量資本資產(chǎn)定價模型 2022-04-13 16:34:23

問題來源：

假設(shè)資本資產(chǎn)定價模型成立,，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的,。求出表中字母所代表的數(shù)值。（請將結(jié)果填寫在給定的表格中，無須列出計算過程）
證券名稱 必要收益率 貝塔值

無風(fēng)險資產(chǎn)

A

C

市場組合

B

D

甲股票

0.22

1.3

乙股票

0.16

0.9
利用甲股票和乙股票的數(shù)據(jù)解聯(lián)立方程：
0.22=無風(fēng)險資產(chǎn)收益率+1.3×（市場組合收益率-無風(fēng)險資產(chǎn)收益率）
0.16=無風(fēng)險資產(chǎn)收益率+0.9×（市場組合收益率-無風(fēng)險資產(chǎn)收益率）
解得：無風(fēng)險資產(chǎn)收益率A=0.025
市場組合收益率B=0.175
無風(fēng)險資產(chǎn)的貝塔值為0，市場組合的貝塔值為1,。
查看完整問題

林老師

2022-04-14 10:45:23 3986人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

0.22=無風(fēng)險資產(chǎn)收益率+1.3×（市場組合收益率-無風(fēng)險資產(chǎn)收益率） 
0.16=無風(fēng)險資產(chǎn)收益率+0.9×（市場組合收益率-無風(fēng)險資產(chǎn)收益率） 

您是指的這個方程嗎,，老師給您解一下
用一個式子減去第二個式子,，則有0.22-0.16=（1.3-0.9）*（市場組合收益率-無風(fēng)險資產(chǎn)收益率） 
這樣得出（市場組合收益率-無風(fēng)險資產(chǎn)收益率） =（0.22-0.16）/0.4=15%
把15%代入第一個式子中，有0.22=無風(fēng)險利率+1.3*15%,，得出無風(fēng)險利率=0.22-1.3*15%=0.025
然后再把0.025代入第一個式子,，有0.22=0.025+1.3*（市場組合收益率-0.025）

0.22-0.025=1.3*市場組合收益率-1.3*0.025
0.22-0.025+1.3*0.025=1.3*市場組合收益率
市場組合收益率=（0.22-0.025+1.3*0.025）/1.3=0.175

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