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相關(guān)系數(shù)足夠小會(huì)有最小方差組合嗎,？

為什么全部投資已的標(biāo)準(zhǔn)差是15%,，那么全部投資甲的標(biāo)準(zhǔn)差卻不是10%呢

期望報(bào)酬率 2019-08-16 16:03:42

問(wèn)題來(lái)源：

甲證券的期望報(bào)酬率為6%（標(biāo)準(zhǔn)差為10%），乙證券的期望報(bào)酬率為8%（標(biāo)準(zhǔn)差為15%）,，則由甲,、乙證券構(gòu)成的投資組合（　?。＃ā铩铮?br>

A、最低的期望報(bào)酬率為6%

B,、最高的期望報(bào)酬率為8%

C,、最高的標(biāo)準(zhǔn)差為15%

D、最低的標(biāo)準(zhǔn)差為10%

正確答案：A,B,C

答案分析：

因?yàn)橥顿Y組合的期望報(bào)酬率等于各項(xiàng)資產(chǎn)期望報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù),，所以投資組合的期望報(bào)酬率的影響因素只受投資比重和個(gè)別資產(chǎn)報(bào)酬率影響,，當(dāng)把資金100%投資于甲證券時(shí)，組合期望報(bào)酬率最低為6%,，當(dāng)把資金100%投資于乙證券時(shí),，組合期望報(bào)酬率最高為8%，選項(xiàng)A,、B的說(shuō)法正確,；組合標(biāo)準(zhǔn)差的影響因素包括投資比重、個(gè)別資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差以及相關(guān)系數(shù)，當(dāng)100%投資于乙證券時(shí),，組合風(fēng)險(xiǎn)最大,，組合標(biāo)準(zhǔn)差為15%，選項(xiàng)C正確,；如果相關(guān)系數(shù)小于1,，則投資組合會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)，并且相關(guān)系數(shù)越小,，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)越強(qiáng),，當(dāng)相關(guān)系數(shù)足夠小時(shí)投資組合最低的標(biāo)準(zhǔn)差可能會(huì)低于單項(xiàng)資產(chǎn)的最低標(biāo)準(zhǔn)差，因此選項(xiàng)D不正確,。

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樊老師

2019-08-16 16:29:32 158人瀏覽

勤奮刻苦的同學(xué),，您好：

如果相關(guān)系數(shù)足夠小,，會(huì)存在最小方差組合，該組合的標(biāo)準(zhǔn)差會(huì)低于全部投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差,，題目并未說(shuō)明相關(guān)系數(shù),，所以不能得出D的結(jié)論。

每個(gè)努力學(xué)習(xí)的小天使都會(huì)有收獲的,，加油,！

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