收益率曲線向上傾斜的原因
來源：東奧會計(jì)在線
責(zé)編：孫茜
2023-06-27 17:29:59
精選回答
預(yù)期短期利率上升,，是收益率曲線向上傾斜的原因,。
預(yù)期理論：如果人們預(yù)期利率會上升（例如在經(jīng)濟(jì)周期的上升階段）,，長期利率就會高于短期利率。如果所有投資者預(yù)期利率上升,，收益曲線將向上傾斜,；當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預(yù)期利率保持不變,，那么收益曲線將持平。如果在經(jīng)濟(jì)衰退初期人們預(yù)期未來利率會下降,，那么就會形成向下傾斜的收益曲線,。
收益率曲線向下傾斜意味著什么
收益率曲線向下傾斜意味著金融市場利率整體水平較高。
這個問題可以用利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期假說來解釋,。預(yù)期假說指出長期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù),，收益率曲線反應(yīng)了金融市場參與者的綜合預(yù)期。由于利率整體水平較高,，人們預(yù)期未來利率會下降,，導(dǎo)致收益率曲線向下傾斜,。
收益率曲線是什么
收益率曲線是顯示一組貨幣和信貸風(fēng)險(xiǎn)均相同，但期限不同的債券或其他金融工具收益率的圖表,?？v軸代表收益率，橫軸則是距離到期的時間,。
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