無風(fēng)險(xiǎn)收益率聯(lián)立方程解法詳解
93頁無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率聯(lián)立方程如何解？
問題來源：
假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立,，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的,。求出表中字母所代表的數(shù)值,。（請(qǐng)將結(jié)果填寫在給定的表格中,，無須列出計(jì)算過程）
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無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) |
A |
C |
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市場(chǎng)組合 |
B |
D |
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甲股票 |
0.22 |
1.3 |
|
乙股票 |
0.16 |
0.9 |
利用甲股票和乙股票的數(shù)據(jù)解聯(lián)立方程：
0.22=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+1.3×（市場(chǎng)組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率）
0.16=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+0.9×（市場(chǎng)組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率）
解得：無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率A=0.025
市場(chǎng)組合收益率B=0.175
無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的貝塔值為0，市場(chǎng)組合的貝塔值為1,。
0.22=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+1.3×（市場(chǎng)組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率）
0.16=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+0.9×（市場(chǎng)組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率）
解得：無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率A=0.025
市場(chǎng)組合收益率B=0.175
無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的貝塔值為0，市場(chǎng)組合的貝塔值為1,。
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林老師
2022-04-14 16:43:17 3113人瀏覽
勤奮刻苦的同學(xué),，您好：
0.22=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+1.3×（市場(chǎng)組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率）①
0.16=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+0.9×（市場(chǎng)組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率）②
我們用①-②
就可以得到0.06=0.4×（市場(chǎng)組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率）
這樣可以把（市場(chǎng)組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率）計(jì)算出來得到0.15，然后代入①或②中,，可以得到無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率等于0.025
進(jìn)而計(jì)算得到市場(chǎng)組合收益率=0.175
每天努力,，就會(huì)看到不一樣的自己，加油,！
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