無風險資產(chǎn)和市場組合的貝塔值是如何求得的,？
老師好,，無風險資產(chǎn)對應的貝塔值為O,，和市場組合對應的貝塔值為1,，這兩個貝塔值是如何求得,，請錫教,。
問題來源：
假設資本資產(chǎn)定價模型成立,，表中的數(shù)字是相互關聯(lián)的,。求出表中字母所代表的數(shù)值,。（請將結(jié)果填寫在給定的表格中,，無須列出計算過程）
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無風險資產(chǎn) |
A |
C |
|
市場組合 |
B |
D |
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甲股票 |
0.22 |
1.3 |
|
乙股票 |
0.16 |
0.9 |
利用甲股票和乙股票的數(shù)據(jù)解聯(lián)立方程：
0.22=無風險資產(chǎn)收益率+1.3×（市場組合收益率-無風險資產(chǎn)收益率）
0.16=無風險資產(chǎn)收益率+0.9×（市場組合收益率-無風險資產(chǎn)收益率）
解得：無風險資產(chǎn)收益率A=0.025
市場組合收益率B=0.175
無風險資產(chǎn)的貝塔值為0，市場組合的貝塔值為1,。
0.22=無風險資產(chǎn)收益率+1.3×（市場組合收益率-無風險資產(chǎn)收益率）
0.16=無風險資產(chǎn)收益率+0.9×（市場組合收益率-無風險資產(chǎn)收益率）
解得：無風險資產(chǎn)收益率A=0.025
市場組合收益率B=0.175
無風險資產(chǎn)的貝塔值為0，市場組合的貝塔值為1,。
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楊老師
2022-04-12 12:06:49 4001人瀏覽
哈嘍,！努力學習的小天使：
貝塔系數(shù)是衡量系統(tǒng)風險的，無風險資產(chǎn)沒有任何風險,，所以無風險資產(chǎn)的貝塔系數(shù)為0
根據(jù)貝塔系數(shù)的定義公式：
某資產(chǎn)的貝塔系數(shù)＝該資產(chǎn)與市場組合的相關系數(shù)×該資產(chǎn)的標準差/市場組合的標準差
可知：
市場組合的貝塔系數(shù)＝市場組合與市場組合的相關系數(shù)×市場組合的標準差/市場組合的標準差
即：市場組合的貝塔系數(shù)＝市場組合與市場組合的相關系數(shù)
由于“市場組合與市場組合”一定是完全正相關的,，即市場組合與市場組合的相關系數(shù)＝1，所以,，市場組合的貝塔系數(shù)＝1
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