問題來源：
根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，下列關(guān)于β系數(shù)的說法中,，正確的有（ ?。?br>
正確答案：B,C
答案分析：
絕大多數(shù)資產(chǎn)的β系數(shù)是大于零的,，但極個別資產(chǎn)的β系數(shù)是負(fù)數(shù),，表明這類資產(chǎn)收益率與市場平均收益率的變化方向相反，當(dāng)市場平均收益率增加時,，這類資產(chǎn)的收益率卻在減少,。選項A錯誤。β系數(shù)只反映系統(tǒng)風(fēng)險的大小,，選項D錯誤,。
樊老師
2020-08-05 13:32:06 7114人瀏覽
度量一項資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險指標(biāo)是β系數(shù)，它告訴我們相對于市場組合而言特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險是多少。市場組合是指由市場上所有資產(chǎn)組成的組合,，其收益率是市場的平均收益率，實務(wù)中通常用股票價格指數(shù)收益率的平均值來代替,。由于包含了所有的資產(chǎn),，市場組合中非系統(tǒng)風(fēng)險已經(jīng)被消除,，所以市場組合的風(fēng)險就是市場風(fēng)險或系統(tǒng)風(fēng)險，市場組合相對于它自己的β系數(shù)是1,。即市場組合的β值恒等于1,。
某資產(chǎn)的β系數(shù)=某資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差,，將某資產(chǎn)換成市場組合,，所以市場組合的β系數(shù)=市場組合收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=市場組合收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)，本身和本身是完全正相關(guān)的,，所以相關(guān)系數(shù)是等于1的,，所以市場組合的β也是恒等于1的。
β系數(shù)的計算公式中級教材上沒有涉及,，這里我們理解過程,，記住結(jié)論即可,。
您再理解一下，如有其他疑問歡迎繼續(xù)交流,，加油,！
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