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如何求出空頭對(duì)敲的凈損益,？

請(qǐng)問凈損益是如何求出來的？

金融期權(quán)價(jià)值的評(píng)估方法期權(quán)的投資策略 2022-08-16 09:35:42

問題來源：

甲公司是一家衍生品交易公司,。甲公司擬持有乙公司的100萬份看漲期權(quán)空頭，每份期權(quán)在到期日可以購買乙公司1股股票,，執(zhí)行價(jià)格25元,，看漲期權(quán)價(jià)格9.2元。甲公司擬持有乙公司的100萬份看跌期權(quán)空頭,，每份期權(quán)到期日可以賣出乙公司1股股票,，執(zhí)行價(jià)格25元,，看跌期權(quán)價(jià)格3元。當(dāng)前股價(jià)30元,。
要求：

（1）計(jì)算看漲期權(quán),、看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間溢價(jià)。

看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=30-25=5（元）
看漲期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)=9.2-5=4.2（元）
對(duì)于看跌期權(quán)來說,，因?yàn)閳?zhí)行價(jià)格小于當(dāng)前股價(jià),，所以看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=0
看跌期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)=3-0=3（元）

（2）如果到期日股價(jià)是40元，計(jì)算甲公司的凈損益,。

甲公司的凈損益=［-（40-25）+9.2+3］×100=-280（萬元）

（3）如果到期日股價(jià)是20元,，計(jì)算甲公司的凈損益。

甲公司的凈損益=［-（25-20）+9.2+3］×100=720（萬元）

（4）如果到期日股價(jià)是25元,，計(jì)算甲公司的凈損益,。

甲公司的凈損益=（9.2+3）×100=1220（萬元）

（5）甲公司的投資策略適用何種市場(chǎng)行情？（2021年卷Ⅲ）

甲公司的投資策略是空頭對(duì)敲,。
空頭對(duì)敲策略適用于預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)格將相對(duì)比較穩(wěn)定的市場(chǎng)行情,。

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王老師

2022-08-17 04:17:41 2285人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

本題是甲公司持有空頭看漲和看跌期權(quán),，也就是空頭對(duì)敲,，所以甲公司有100萬份賣看漲期權(quán)和100萬份賣看跌期權(quán)的收入，當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)是20元時(shí),，多頭看漲不會(huì)行權(quán),，多頭看跌會(huì)行權(quán)，所以甲公司損失的是100萬份執(zhí)行價(jià)格與股價(jià)的差額這部分,，所以甲公司的凈損益=［-（25-20）+9.2+3］×100=720

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