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拋補(bǔ)性看漲期權(quán)如何換取期權(quán)收入

C選項(xiàng)怎么理解

拋補(bǔ)性看漲期權(quán) 2025-04-23 22:25:25

問題來(lái)源：

（多選題）下列有關(guān)拋補(bǔ)性看漲期權(quán)組合的說(shuō)法中,，錯(cuò)誤的有（　　）,。

A、拋補(bǔ)性看漲期權(quán)組合擴(kuò)大了未來(lái)的不確定性

B,、股價(jià)下跌至執(zhí)行價(jià)格以下,，拋補(bǔ)性看漲期權(quán)組合凈損失比單純購(gòu)買股票要大

C、拋補(bǔ)性看漲期權(quán)組合相當(dāng)于“出售”了超過(guò)執(zhí)行價(jià)格部分的股票價(jià)值,，換取了期權(quán)收入

D,、股價(jià)上漲至執(zhí)行價(jià)格以上,，拋補(bǔ)性看漲期權(quán)組合凈收入比單純購(gòu)買股票要大

正確答案：A,B,D

答案分析：拋補(bǔ)性看漲期權(quán)的特點(diǎn)：縮小了未來(lái)的不確定性。如果到期日股價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格,，鎖定了最高凈收入（執(zhí)行價(jià)格）和凈收益,。如果到期日股價(jià)低于執(zhí)行價(jià)格，凈損失比單純購(gòu)買股票要小,，其差額就是收取的期權(quán)價(jià)格,。存在最低凈收入與凈損失（當(dāng)?shù)狡谌展善眱r(jià)格為0時(shí)，凈損失就是初始的組合成本“S0-C”）,。

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宮老師

2025-04-24 19:49:25 208人瀏覽

尊敬的學(xué)員,，您好：

拋補(bǔ)性看漲期權(quán)是買入一股股票，同時(shí)出售一份看漲期權(quán),。

我們舉個(gè)例子,，目前某只股票的價(jià)格是10元，3個(gè)月后價(jià)格將變?yōu)?5元,，該股票的看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是12元（看漲期權(quán)期限為3個(gè)月）,。

方案一：我僅購(gòu)買一只股票，支付了10元,，3個(gè)月后股價(jià)為15元,，即3個(gè)月后我得到15元。

方案二：我購(gòu)買一只股票,，同時(shí)出售了該股票的一份看漲期權(quán),，3個(gè)月后，股價(jià)上漲,，看漲期權(quán)會(huì)行權(quán),，那么該組合的凈收入就是拋補(bǔ)性看漲期權(quán)的到期凈收入，即執(zhí)行價(jià)格12元,，到期我得到的是12元,。

由此對(duì)比以上兩個(gè)方案，方案二比方案一到期少得到3元,，這3元就是到期日股價(jià)15元超過(guò)執(zhí)行價(jià)格12元的差額,。也就是我為了得到出售看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)，失去了到期日股價(jià)超過(guò)執(zhí)行價(jià)格的差額,。

每天努力,，就會(huì)看到不一樣的自己，加油,！

有幫助(2) 答案有問題,？

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