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貨幣資金不倒擠,，直接正著算,，如何計算出688.4

貨幣資金不倒擠，直接正著有沒有辦法算,？

銷售百分比法 2025-04-17 08:42:31

問題來源：

練習(xí)34-2017計算分析題

　甲公司是一家新型建筑材料生產(chǎn)企業(yè),，為做好2017年財務(wù)計劃，擬進行財務(wù)報表分析和預(yù)測。相關(guān)資料如下：

（1）甲公司2016年主要財務(wù)數(shù)據(jù)：

	單位：萬元
資產(chǎn)負債表項目	2016年末
貨幣資金	600
應(yīng)收賬款	1600
存貨	1500
固定資產(chǎn)	8300
資產(chǎn)總計	12000
應(yīng)付賬款	1000
其他流動負債	2000
長期借款	3000
股東權(quán)益	6000
負債及股東權(quán)益總計	12000
利潤表項目	2016年度
營業(yè)收入	16000
減：營業(yè)成本	10000
稅金及附加	560
銷售費用	1000
管理費用	2000
財務(wù)費用	240
利潤總額	2200
減：所得稅費用	550
凈利潤	1650

（2）公司沒有優(yōu)先股且沒有外部股權(quán)融資計劃,，股東權(quán)益變動均來自留存收益,。公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60%,。

（3）銷售部門預(yù)測2017年公司營業(yè)收入增長率10%,。

（4）甲公司的企業(yè)所得稅稅率25%。

要求：

（1）假設(shè) 2017 年甲公司除長期借款外所有資產(chǎn)和負債與營業(yè)收入保持 2016 年的百分比關(guān)系,，所有成本費用與營業(yè)收入的占比關(guān)系維持2016年水平,，用銷售百分比法初步測算公司2017年融資總需求和外部融資需求,。

（2）假設(shè) 2017 年甲公司除貨幣資金、長期借款外所有資產(chǎn)和負債與營業(yè)收入保持 2016年的百分比關(guān)系，除財務(wù)費用和所得稅費用外所有成本費用與營業(yè)收入的占比關(guān)系維持2016 年水平,，2017 年新增財務(wù)費用按新增長期借款期初借入計算，所得稅費用按當(dāng)年利潤總額計算,。為滿足資金需求,，甲公司根據(jù)要求（1）的初步測算結(jié)果,，以百萬元為單位向銀行申請貸款，貸款利率8%,，貸款金額超出融資需求的部分計入貨幣資金[1],。預(yù)測公司2017年末資產(chǎn)負債表和2017年度利潤表（結(jié)果填入下方表格中，不用列出計算過程）[2],。

資產(chǎn)負債表項目	2017年末
貨幣資金
應(yīng)收賬款
存貨
固定資產(chǎn)
資產(chǎn)總計
應(yīng)付賬款
其他流動負債
長期借款
股東權(quán)益
負債及股東權(quán)益總計
利潤表項目	2017年度
營業(yè)收入
減：營業(yè)成本
稅金及附加
銷售費用
管理費用
財務(wù)費用
利潤總額
減：所得稅費用
凈利潤

【破題思路】

[1]銷售百分比法是一種融資需求的預(yù)測方法,，假定經(jīng)營資產(chǎn)經(jīng)營負債和銷售成穩(wěn)定百分比,，預(yù)計2017營業(yè)凈利率和2016相同,，從而預(yù)測2017大致的資金需求量,。

而實際上2017的融資是200萬（題目要求：以百萬元為單位向銀行申請貸款），涉及的利息要根據(jù)借款額重新計算,，根據(jù)2017的預(yù)計報表，營業(yè)凈利率和2016營業(yè)凈利率不一致,。

[2]這道題關(guān)鍵在于利潤表和資產(chǎn)負債表的勾稽關(guān)系,，利潤表的凈利潤決定了資產(chǎn)負債表所有者權(quán)益中的留存收益的增加，所以最好先完成利潤表再完成資產(chǎn)負債表,。

另外注意：銷售百分比法的前提假設(shè)是：預(yù)計的營業(yè)凈利率能夠覆蓋外部融資需求導(dǎo)致的負債新增利息,，否則陷入死循環(huán)。

【答案及解析】

（1）2017年融資總需求＝（12000－1000－2000）×10%＝900（萬元）

2017年外部融資需求＝900－16000×（1＋10%）×（1650/16000）×（1－60%）＝174（萬元）

（2）

資產(chǎn)負債表項目	2017年末
貨幣資金	688.4（第11步：根據(jù)資產(chǎn)總計數(shù)據(jù)倒擠）
應(yīng)收賬款	1600×（1＋10%）＝1760（第6步）
存貨	1500×（1＋10%）＝1650（第6步）
固定資產(chǎn)	8300×（1＋10%）＝9130（第6步）
資產(chǎn)總計	13228.4 （第10步：根據(jù)資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益計算出的）
應(yīng)付賬款	1000×（1＋10%）＝1100（第6步）
其他流動負債	2000×（1＋10%）＝2200（第6步）
長期借款	3000＋200＝3200（第7步）
股東權(quán)益	6000＋1821×40%＝6728.4 （第8步：根據(jù)利潤表凈利潤數(shù)據(jù)）
負債及股東權(quán)益總計	13228.4（第9步：合計）
利潤表項目	2017年度
營業(yè)收入	16000×（1＋10%）＝17600（第1步）
減：營業(yè)成本	10000×（1＋10%）＝11000（第1步）
稅金及附加	560×（1＋10%）＝616（第1步）
銷售費用	1000×（1＋10%）＝1100（第1步）
管理費用	2000×（1＋10%）＝2200（第1步）
財務(wù)費用	200×8%＋240＝256 （第2步,，需求174以百萬元為單位申請貸款200）
利潤總額	2428（第3步）
減：所得稅費用	607（第4步）
凈利潤	1821（第5步）