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選項(xiàng)c是曲線非直線,、相關(guān)性較高風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)弱

老師，c選項(xiàng)說風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)弱,。直線是完全正相關(guān),。根本沒有分散效應(yīng)

兩種證券組合的投資比例與有效集 2019-09-01 16:15:44

問題來源：

A證券的期望報(bào)酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%,；B證券的期望報(bào)酬率為18%,，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集是一條曲線,，有效邊界與機(jī)會(huì)集重合,，以下結(jié)論中正確的有（　　）,。（★★）

A,、最小方差組合是全部投資于A證券

B,、最高期望報(bào)酬率組合是全部投資于B證券

C、兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高,，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱

D,、可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最小、期望報(bào)酬率最高的投資組合

正確答案：A,B,C

答案分析：

由于本題的前提是有效邊界與機(jī)會(huì)集重合,，說明該題機(jī)會(huì)集曲線上不存在無效投資組合,，即整個(gè)機(jī)會(huì)集曲線就是從最小方差組合點(diǎn)到最高報(bào)酬率點(diǎn)的有效集，也就是說在機(jī)會(huì)集上沒有向左凸出的部分,，而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于B,，所以，最小方差組合是全部投資于A證券,，即選項(xiàng)A的說法正確,；投資組合的報(bào)酬率是組合中各種資產(chǎn)報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù)，因?yàn)锽的期望報(bào)酬率高于A,，所以最高期望報(bào)酬率組合是全部投資于B證券,，即選項(xiàng)B正確；因?yàn)闄C(jī)會(huì)集曲線沒有向左凸出的部分,，所以,，兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱,，選項(xiàng)C的說法正確,；因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合為全部投資于A證券,，期望報(bào)酬率最高的投資組合為全部投資于B證券，所以選項(xiàng)D的說法錯(cuò)誤,。

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