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無風(fēng)險(xiǎn)收益率聯(lián)立方程解法詳解

93頁無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率聯(lián)立方程如何解,？

資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量資本資產(chǎn)定價(jià)模型 2022-04-13 22:03:17

問題來源：

假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的,。求出表中字母所代表的數(shù)值,。（請將結(jié)果填寫在給定的表格中,，無須列出計(jì)算過程）

證券名稱	必要收益率	貝塔值
無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)	A	C
市場組合	B	D
甲股票	0.22	1.3
乙股票	0.16	0.9

利用甲股票和乙股票的數(shù)據(jù)解聯(lián)立方程：
0.22=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+1.3×（市場組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率）
0.16=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+0.9×（市場組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率）
解得：無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率A=0.025
市場組合收益率B=0.175
無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的貝塔值為0，市場組合的貝塔值為1,。

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