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計算現(xiàn)金流出總現(xiàn)值時能用負號表示嗎

在計算現(xiàn)金流出總現(xiàn)值,，租賃凈現(xiàn)值,，平均年成本時時可以用負號表示嗎在計算過程中流出用負號，流入用正號,，計算出的結(jié)果用負號表示,，考試時可以嗎例如，本題租賃現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=—1045.08 平均年成本=—301.6

租賃的稅務(wù)處理租賃的決策分析 2019-06-25 17:20:09

問題來源：

甲公司是一家制造業(yè)企業(yè),，產(chǎn)品市場需求處于上升階段，為增加產(chǎn)能,，公司擬于2018年年初添置一臺設(shè)備,。有兩種方案可供選擇：
方案一：自行購置。預(yù)計設(shè)備購置成本1600萬元,，按稅法規(guī)定,，該設(shè)備按直線法計提折舊，折舊年限5年,，凈殘值率5%,，預(yù)計該設(shè)備使用4年，每年年末支付維護費用16萬元,，4年后變現(xiàn)價值400萬元,。
方案二：租賃。甲公司租用設(shè)備進行生產(chǎn),，租賃期4年,，設(shè)備的維護費用由提供租賃服務(wù)的公司承擔，租賃期內(nèi)不得撤租,，租賃期滿時設(shè)備所有權(quán)不轉(zhuǎn)讓,，租賃費總計1480萬元，分4年償付,，每年年初支付370萬元,。
甲公司的企業(yè)所得稅稅率為25%,，稅前有擔保的借款利率為8%。
要求：

（1）計算方案一的初始投資額,、每年折舊抵稅額,、每年維護費用稅后凈額、4年后設(shè)備變現(xiàn)稅后凈額,，并計算考慮貨幣時間價值的平均年成本,。

①初始投資額=1600（萬元）
②每年折舊=（1600-1600×5%）/5=304（萬元）
每年折舊抵稅額=304×25%=76（萬元）
③每年維護費用稅后凈額=16×（1-25%）=12（萬元）
④4年后賬面價值=1600-304×4=384（萬元），4年后設(shè)備變現(xiàn)稅后凈額=400-（400-384）×25%=396（萬元）
⑤稅后有擔保的借款利率=8%×（1-25%）=6%
現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=1600+（-76+12）×（P/A,，6%,，4）-396×（P/F，6%,，4）=1064.56（萬元）平均年成本=1064.56/（P/A,，6%，4）=307.22（萬元）

（2）判斷租賃性質(zhì),，計算方案二的考慮貨幣時間價值的平均年成本,。

租賃期占租賃資產(chǎn)可使用年限=4/5=80%，大于75%,，因此屬于融資租賃,。

每年折舊=（1480-1480×5%）/5=281.2（萬元）

每年折舊抵稅額=281.2×25%=70.3（萬元）

4年后賬面價值=1480-281.2×4=355.2（萬元）

4年后設(shè)備變現(xiàn)稅后凈額=355.2×25%=88.8（萬元）

現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=370×（P/A，6%,，4）×（1+6%）-70.3×（P/A,，6%，4）-88.8×（P/F,，6%,，4）=1045.08（萬元）