風險中性法原理詳解
本題第一小問不是很明白,！p*15%+(1-25%)*(1-p)=1% 為什么不是等于1呢,？老師還有沒有別的更容易理解的計算方法了，請老師幫忙指點下,！謝謝老師,！
問題來源：
（1）利用風險中性原理，計算D公司股價的上行概率和下行概率,，以及看漲期權的價值,。
查看完整問題
張老師
2021-06-13 03:58:58 2080人瀏覽
哈嘍,！努力學習的小天使：
風險中性原理下
假設投資者對待風險的態(tài)度是中性的,，所有證券的期望報酬率都應當是無風險利率。
期望報酬率（無風險利率）=上行概率×上行時報酬率+下行概率×下行時報酬率
假設股票不派發(fā)紅利，股票價格的上升或下降的百分比就是股票投資的報酬率,。
期望報酬率（無風險利率）=上行概率×股價上升百分比+下行概率×（-股價下降百分比）
所以是1%=p×15%+（1-p）×（-25%）,，不能是1的
這就是風險中性原理下的標準做法了，沒有其他更簡單的方法了,，不過二叉樹模型下P和1-P的公式更簡單一些（這一點其實和風險中心原理思路是一致的）,，P=（1+r-d）/（u-d），但是公式畢竟不是在風險中性原理下給出的,，所以一般并不建議在題目明確要求使用風險中性原理計算時使用這個公式
您看這樣解釋您能理解嗎,？如果還有問題我們可以繼續(xù)討論。
有幫助(7)
答案有問題,？
相關答疑
-
2025-05-01
-
2025-04-30
-
2025-04-29
-
2025-04-29
您可能感興趣的CPA試題
津公網(wǎng)安備12010202000755號