當(dāng)前位置: 東奧會(huì)計(jì)在線> 財(cái)會(huì)答疑> 注冊(cè)會(huì)計(jì)師 > 財(cái)管 > 答疑詳情

空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值如何計(jì)算,？

老師,，您好！第二小問期權(quán)到期日價(jià)值不應(yīng)該是0嗎,？如何區(qū)別計(jì)算空頭看漲,、空頭看跌,、多頭看漲、多頭看跌,，這幾點(diǎn)好混亂，麻煩老師寫寫,！

期權(quán)的投資策略 2020-07-04 20:41:42

問題來(lái)源：

某期權(quán)交易所2019年3月20日對(duì)ABC公司的期權(quán)報(bào)價(jià)如下：

單位：元

到期時(shí)間	執(zhí)行價(jià)格	看漲期權(quán)價(jià)格	看跌期權(quán)價(jià)格
1年	37	3.80	5.25

ABC公司是一家上市公司，最近剛發(fā)放上年現(xiàn)金股利每股2元,，目前每股市價(jià)30元。證券分析師預(yù)測(cè),，甲公司未來(lái)股利增長(zhǎng)率5%,，等風(fēng)險(xiǎn)投資的必要報(bào)酬率10%，假設(shè)標(biāo)的股票的到期日市價(jià)與其一年后的內(nèi)在價(jià)值一致,。

要求針對(duì)以下互不相干的問題進(jìn)行回答：

（1）若甲投資人購(gòu)買一份看漲期權(quán),，此時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值為多少,？投資凈損益為多少？

一年后的股票價(jià)值=［2×（1+5%）/（10%-5%）］×（1+5%）=44.1（元）
甲投資人購(gòu)買看漲期權(quán)到期日價(jià)值=44.1-37=7.1（元）
甲投資人投資凈損益=7.1-3.8=3.3（元）

（2）若乙投資人賣出一份看漲期權(quán),，此時(shí)空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值為多少,？投資凈損益為多少,？

乙投資人空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=-7.1元
乙投資人投資凈損益=-7.1+3.8=-3.3（元）

（3）若丙投資人購(gòu)買一份看跌期權(quán)，此時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值為多少,？投資凈損益為多少,？

丙投資人購(gòu)買看跌期權(quán)到期日價(jià)值=0
丙投資人投資凈損益=0-5.25=-5.25（元）

（4）若丁投資人賣出一份看跌期權(quán),，此時(shí)空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值為多少？投資凈損益為多少,？（★★）

丁投資人空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=0
丁投資人投資凈損益=0+5.25=5.25（元）,。

查看完整問題

樊老師

2020-07-05 14:19:35 5257人瀏覽

尊敬的學(xué)員,，您好：

??空頭看漲期權(quán)就是賣出看漲期權(quán)；空頭看跌期權(quán)就是賣出看跌期權(quán),；多頭看漲期權(quán)就是買入看漲期權(quán),；多頭看跌期權(quán)就是買入看跌期權(quán),。??

空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=-max（市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格，0）,，由于一年后股價(jià)是44.1元,，執(zhí)行價(jià)格37元，看漲期權(quán)多頭會(huì)行權(quán),，所以，空頭看漲期權(quán)到期價(jià)值=-（44.1-37）=-7.1（元）,，不是0,。

多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=max（市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格,，0）

空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=-max（執(zhí)行價(jià)格-市價(jià)，0）

多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=max（執(zhí)行價(jià)格-市價(jià),，0）

根據(jù)上述公式來(lái)計(jì)算即可,，多頭與空頭是零和博弈的。

明天的你會(huì)感激現(xiàn)在拼命的自己,，加油！

有幫助(8) 答案有問題,？

相關(guān)答疑