流動(dòng)性溢價(jià)理論與上斜收益率關(guān)系解析：為何能預(yù)示未來短期利率的走勢(shì)？
流動(dòng)性溢價(jià)理論
流動(dòng)性溢價(jià)理論,，上斜收益率,，為什么能說明未來短期利率上升,、不變,、下降？不變和下降是怎么來的,？
問題來源：
正確答案：A,D
答案分析：市場(chǎng)預(yù)期未來短期利率會(huì)上升,，按流動(dòng)性溢價(jià)理論對(duì)收益率曲線的解釋應(yīng)屬于上斜收益率曲線，選項(xiàng)B錯(cuò)誤,；市場(chǎng)預(yù)期各個(gè)期限債券市場(chǎng)的均衡利率水平持平,，按照市場(chǎng)分割理論的解釋應(yīng)屬于水平收益率曲線，選項(xiàng)C錯(cuò)誤,。
叢老師
2024-06-06 19:02:41 757人瀏覽
流動(dòng)性溢價(jià)理論認(rèn)為,，長期債券的利率等于兩項(xiàng)之和：第一項(xiàng)是長期債券到期之前市場(chǎng)預(yù)期短期利率的平均值，這通常被稱為“預(yù)期的未來短期利率”,；第二項(xiàng)是隨債券供求狀況變動(dòng)而變動(dòng)的流動(dòng)性溢價(jià),。
簡單來說就是長期債券的利率=預(yù)期的未來短期利率+流動(dòng)性溢價(jià)，預(yù)期的未來短期利率上升,，加上一個(gè)流動(dòng)性溢價(jià),，長期債券利率大于預(yù)期的未來短期利率，上斜,。
預(yù)期的未來短期利率不變,，加上一個(gè)流動(dòng)性溢價(jià)，長期債券利率大于預(yù)期的未來短期利率,，上斜,。
預(yù)期的未來短期利率下降5%，加上一個(gè)流動(dòng)性溢價(jià)6%,，長期債券利率大于預(yù)期的未來短期利率,，上斜。
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