短期償債能力

【場景】銀行發(fā)放個人住房按揭貸款

【問題】銀行如何判斷貸款申請人具有還款能力？

1.月還款金額不超過月收入的50%（流量思維）

2.以所購買住房為抵押（存量思維）

存量比率

1.營運資本

（1）公式

營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債=長期資本-長期資產(chǎn)

（2）特點

營運資本金額越大,，表明流動資產(chǎn)超過流動負債的金額越大,，則流動負債的清償越有保障。營運資本好比是在流動負債上加了一層“緩沖墊”,，(當流動負債不變時,，)公司的“墊子”越厚，短期償債能力越強,。

營運資本金額越大,，表明長期資本超過長期資產(chǎn)的金額越大，(當流動負債不變時,，)財務(wù)狀況越穩(wěn)定,。

該指標的缺點：由于時點不同或企業(yè)規(guī)模不同，絕對數(shù)不便于比較,。

理解：

期限錯配導(dǎo)致的風(fēng)險是常見的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,。它是指企業(yè)將短期資本（通常是借款）投向長期資產(chǎn)，由于長期資產(chǎn)的回收期較長,，而短期資本到期日短,，需要不斷續(xù)期，一旦（因為金融環(huán)境惡化等原因）不能續(xù)期,，企業(yè)將立即發(fā)生嚴重的債務(wù)危機,。營運資本為正數(shù)，說明企業(yè)的長期資本在投資了長期資產(chǎn)后,，還有一部分投向了短期資產(chǎn),，因此消除了期限錯配,，財務(wù)狀況穩(wěn)定。

2.流動比率

（1）公式：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

（2）公式變換：營運資本配置比率=營運資本/流動資產(chǎn)

營運資本,、流動資產(chǎn),、流動負債、營運資本配置比率,，給定任意兩個指標可以計算其他兩個指標,。