一,、引言

    企業(yè)盈余操縱是一個(gè)世界性的問(wèn)題。雖然目前學(xué)術(shù)界對(duì)此還沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的定義,，但無(wú)論是規(guī)范分析還是實(shí)證研究,，都論證了這種行為的存在。盈余管理研究始于20世紀(jì)70年代的美國(guó),，這主要是基于Ball和Br0wrl（1968）對(duì)會(huì)計(jì)盈余與股票價(jià)格之間的關(guān)系研究,，證明了會(huì)計(jì)盈余的有用性，現(xiàn)在這一問(wèn)題正受到我國(guó)學(xué)術(shù)界和實(shí)業(yè)界越來(lái)越多的關(guān)注,。關(guān)于盈余操縱（管理）的定義,、范圍、目的,、方法和表現(xiàn)形式等,，學(xué)術(shù)界已經(jīng)進(jìn)行了多角度的研究，在許多方面都形成了共識(shí),，但也存有很多爭(zhēng)議,。由于該問(wèn)題涉及的層次較多、范圍較廣,，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì),、法制法規(guī)建設(shè)、資源配置等都有重要的影響,，因此如何正確的看待和研究相關(guān)問(wèn)題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義,。

    二、關(guān)于盈余操縱的概念界定

    在談?dòng)�余操縱的概念之前,，不能不提的是學(xué)術(shù)界經(jīng)常所用的幾個(gè)術(shù)語(yǔ)即盈余管理,、利潤(rùn)管理、利潤(rùn)操縱,。受司克脫（Scott）對(duì)盈余管理所作定義的影響,，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界大多認(rèn)同盈余管理是“在公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi),，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇以及實(shí)際交易的安排使企業(yè)的盈余達(dá)到希望水平的行為”，這是一種游戲規(guī)則所允許的行為,。而利潤(rùn)管理則通常被認(rèn)為是“指通過(guò)科學(xué)合理地規(guī)劃目標(biāo)利潤(rùn),、進(jìn)行利潤(rùn)分析、制定利潤(rùn)分配政策等達(dá)到提高收入,、降低成本,、實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的一種管理過(guò)程”（邵娟，財(cái)會(huì)月刊,，2007.4）,。不含有利用會(huì)計(jì)政策選擇以及純粹為了調(diào)整賬面盈余而對(duì)實(shí)際交易進(jìn)行安排的行為，很顯然這種管理是應(yīng)該提倡和鼓勵(lì)的,，也是人們所期望的，對(duì)此,，本文不進(jìn)行討論,。關(guān)于利潤(rùn)操縱，國(guó)內(nèi)學(xué)者常引用Schipper（1989）所下定義：“earning management就是旨在有目的地干預(yù)對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告以獲得某些私人收益的披露過(guò)程,�,！保ㄐ旌破迹���(cái)經(jīng)研究,，2005.2）,，顯然，這里是把利潤(rùn)操縱和盈余管理當(dāng)作同質(zhì)事件處理的,。筆者贊同這一思路,。首先，無(wú)論是盈余操縱還是利潤(rùn)操縱或盈余管理問(wèn)題的提出,，其緣由是相同的,，即都是針對(duì)企業(yè)管理者為了某種利益，通過(guò)會(huì)計(jì)手段及實(shí)際交易的安排等操縱利潤(rùn)水平,，誤導(dǎo)那些以公司業(yè)績(jī)?yōu)榛�礎(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字為基礎(chǔ)的契約產(chǎn)生的后果,；其次，筆者以為盈余操縱,、利潤(rùn)操縱和盈余管理所討論的問(wèn)題,，都應(yīng)是在現(xiàn)有法律法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則框架之內(nèi)進(jìn)行的,，否則我們所討論的內(nèi)容將會(huì)變得漫無(wú)邊際,，一直延伸到違規(guī)違法的方法、手段,、鑒別,、防治,、懲處等等，這屬于假賬及其識(shí)別和防治的范圍,。對(duì)于違規(guī)違法的行為無(wú)論哪個(gè)國(guó)家毫無(wú)疑問(wèn)都是要予以堅(jiān)決打擊的,，而對(duì)合法的盈余操縱應(yīng)該如何防治則是困難的，因?yàn)樗鼈冸m然不合情但卻合法,，這也正是需要認(rèn)真討論和研究的核心所在,。從這個(gè)角度出發(fā)，盈余操縱,、利潤(rùn)操縱和盈余管理的說(shuō)法實(shí)際上是等價(jià)的,；第三，盈余操縱或利潤(rùn)操縱的提法具有鮮明的針對(duì)性和批判性,，表達(dá)的是人們對(duì)企業(yè)合法但不合理行為的不滿,，假如所有的企業(yè)在盈余管理方面都能一直嚴(yán)格遵守“既合情又合法的原則”，假如對(duì)于盈余操縱可以像對(duì)待違法犯罪那樣進(jìn)行及時(shí),、有力的打擊,，試問(wèn)我們還會(huì)提出盈余管理這樣的問(wèn)題嗎？筆者不否認(rèn)盈余管理有合理和科學(xué)的一面,，但盈余操縱所指顯然不是這些,。因此筆者認(rèn)為盈余操縱的概念應(yīng)該重點(diǎn)突出以上幾點(diǎn)，即盈余操縱是指企業(yè)管理者為了某種利益,，違背企業(yè)倫理道德,，通過(guò)合法的會(huì)計(jì)手段及實(shí)際交易使企業(yè)的賬面盈余達(dá)到所期望水平的行為。是通常盈余管理概念中不合理的部分,。例如為了誤導(dǎo)那些以公司業(yè)績(jī)?yōu)榛�礎(chǔ)的利益關(guān)系人的決策而進(jìn)行的盈余操縱,，為了減少所得稅費(fèi)而進(jìn)行的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移等，它們采用的手段也許是合法的,，它們的目的也許能夠達(dá)到,，但它們的價(jià)值取向卻不值得提倡。如何鑒別合理的盈余管理和盈余操縱,，是一個(gè)道德標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題,，①據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)的三資企業(yè),，每年的虧損面大都在40%-55%之間,，但這些虧損企業(yè)卻一面連年虧損一面不斷追加投資擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，其中之原因應(yīng)該是不言自明,。面對(duì)這種現(xiàn)象我們除了不欣賞之外,，也只有通過(guò)加強(qiáng)研究，不斷完善法制法規(guī)和通過(guò)道德力量的呼喚來(lái)遏制這種行為,。這種應(yīng)對(duì)之策與運(yùn)用法律手段對(duì)違法犯罪現(xiàn)象進(jìn)行有力打擊相比顯然要困難得多且有無(wú)奈和軟弱無(wú)力的成分,。

    三,、關(guān)于盈余操縱的測(cè)量

    盈余操縱的測(cè)量不同于盈余作假的測(cè)量，對(duì)于盈余作假,，我們可以根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的規(guī)定逐條進(jìn)行審計(jì)與核查,，對(duì)凡不符合規(guī)定的記錄、計(jì)量等均可視為“盈余做假”,，并可以此為依據(jù)進(jìn)行堅(jiān)決的打擊和懲處,。這種測(cè)量，概念邊界清晰,，罰則明確,，操作相對(duì)簡(jiǎn)單。而對(duì)于盈余操縱的測(cè)量則相對(duì)要困難得多,，盡管我們可以采集大量的樣本進(jìn)行實(shí)證研究來(lái)證明盈余操縱行為的存在,，但要判斷會(huì)計(jì)盈余管理和實(shí)際盈余管理活動(dòng)中哪一個(gè)行為屬于盈余操縱則要看該活動(dòng)的動(dòng)機(jī)以及所產(chǎn)生的后果。因此盈余操縱的測(cè)量應(yīng)以動(dòng)機(jī)為觀測(cè)點(diǎn),，以是否為了實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)而進(jìn)行異常的安排——包括會(huì)計(jì)盈余操縱和實(shí)際盈余操縱為根據(jù)來(lái)判斷企業(yè)是否進(jìn)行了盈余操縱行為,。從實(shí)證的角度看，國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究基本上都是沿著這個(gè)路徑展開(kāi)的,。如虧損上市公司是否為了扭虧而進(jìn)行了盈余操縱（陸建橋1999）；上市公司是否為了影響股票市場(chǎng)對(duì)公司的評(píng)價(jià)進(jìn)行了盈余操縱（DeAngelo.1998）,；企業(yè)管理層是否為了提高管理層獎(jiǎng)金計(jì)劃進(jìn)行了盈余操縱（Healy.1985,；DeAngelo.1988等）；企業(yè)是否為了避稅進(jìn)行了盈余操縱（Gramlich.1988）,；企業(yè)是否為了上市融資進(jìn)行了盈余操縱（魏明海和林舒,，2000）；上市公司是否為了配股進(jìn)行了盈余操縱（蔣義宏,。1998,；孫錚等。1999,；陳小悅等2000）等等,。如果脫離了動(dòng)機(jī)和目的，盈余操縱的測(cè)量將失去最基本的判斷基礎(chǔ)從而變得毫無(wú)意義,，因此筆者以為,，我們進(jìn)行盈余操縱行為的研究，其目的主要在于：1）證實(shí)盈余操縱行為是否存在,；2）盈余操縱行為產(chǎn)生的動(dòng)機(jī)和種類,；3）盈余操縱行為都會(huì)產(chǎn)生哪些不良影響，影響的程度如何,？4）為完善法制法規(guī)和有效遏制盈余操縱行為提供依據(jù),。明確了研究的目的和意義,，盈余操縱變量的側(cè)度路徑選擇也就有了基礎(chǔ)和框架。

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