一,、引言

    企業(yè)盈余操縱是一個世界性的問題,。雖然目前學術(shù)界對此還沒有一個統(tǒng)一的定義,，但無論是規(guī)范分析還是實證研究,，都論證了這種行為的存在,。盈余管理研究始于20世紀70年代的美國,，這主要是基于Ball和Br0wrl（1968）對會計盈余與股票價格之間的關(guān)系研究,，證明了會計盈余的有用性,，現(xiàn)在這一問題正受到我國學術(shù)界和實業(yè)界越來越多的關(guān)注,。關(guān)于盈余操縱（管理）的定義、范圍,、目的,、方法和表現(xiàn)形式等，學術(shù)界已經(jīng)進行了多角度的研究,，在許多方面都形成了共識,，但也存有很多爭議。由于該問題涉及的層次較多,、范圍較廣,，對社會經(jīng)濟、法制法規(guī)建設(shè),、資源配置等都有重要的影響,，因此如何正確的看待和研究相關(guān)問題具有重要的現(xiàn)實意義。

    二,、關(guān)于盈余操縱的概念界定

    在談盈余操縱的概念之前,，不能不提的是學術(shù)界經(jīng)常所用的幾個術(shù)語即盈余管理、利潤管理,、利潤操縱,。受司克脫（Scott）對盈余管理所作定義的影響，國內(nèi)學術(shù)界大多認同盈余管理是“在公認會計準則允許的范圍內(nèi),，通過對會計政策的選擇以及實際交易的安排使企業(yè)的盈余達到希望水平的行為”,，這是一種游戲規(guī)則所允許的行為。而利潤管理則通常被認為是“指通過科學合理地規(guī)劃目標利潤,、進行利潤分析,、制定利潤分配政策等達到提高收入、降低成本,、實現(xiàn)企業(yè)價值最大化目標的一種管理過程”（邵娟,，財會月刊,，2007.4）。不含有利用會計政策選擇以及純粹為了調(diào)整賬面盈余而對實際交易進行安排的行為,，很顯然這種管理是應(yīng)該提倡和鼓勵的,，也是人們所期望的，對此,，本文不進行討論,。關(guān)于利潤操縱，國內(nèi)學者常引用Schipper（1989）所下定義：“earning management就是旨在有目的地干預(yù)對外財務(wù)報告以獲得某些私人收益的披露過程,�,！保ㄐ旌破迹�財��(jīng)研究,，2005.2）,，顯然，這里是把利潤操縱和盈余管理當作同質(zhì)事件處理的,。筆者贊同這一思路,。首先，無論是盈余操縱還是利潤操縱或盈余管理問題的提出,，其緣由是相同的,，即都是針對企業(yè)管理者為了某種利益，通過會計手段及實際交易的安排等操縱利潤水平,，誤導(dǎo)那些以公司業(yè)績?yōu)榛�礎(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以財務(wù)報表數(shù)字為基礎(chǔ)的契約產(chǎn)生的后果,；其次，筆者以為盈余操縱,、利潤操縱和盈余管理所討論的問題,，都應(yīng)是在現(xiàn)有法律法規(guī)、會計準則框架之內(nèi)進行的,，否則我們所討論的內(nèi)容將會變得漫無邊際,，一直延伸到違規(guī)違法的方法、手段,、鑒別,、防治、懲處等等,，這屬于假賬及其識別和防治的范圍,。對于違規(guī)違法的行為無論哪個國家毫無疑問都是要予以堅決打擊的，而對合法的盈余操縱應(yīng)該如何防治則是困難的,，因為它們雖然不合情但卻合法，這也正是需要認真討論和研究的核心所在,。從這個角度出發(fā),，盈余操縱,、利潤操縱和盈余管理的說法實際上是等價的；第三,，盈余操縱或利潤操縱的提法具有鮮明的針對性和批判性,，表達的是人們對企業(yè)合法但不合理行為的不滿，假如所有的企業(yè)在盈余管理方面都能一直嚴格遵守“既合情又合法的原則”,，假如對于盈余操縱可以像對待違法犯罪那樣進行及時,、有力的打擊，試問我們還會提出盈余管理這樣的問題嗎,？筆者不否認盈余管理有合理和科學的一面,，但盈余操縱所指顯然不是這些。因此筆者認為盈余操縱的概念應(yīng)該重點突出以上幾點,，即盈余操縱是指企業(yè)管理者為了某種利益,，違背企業(yè)倫理道德，通過合法的會計手段及實際交易使企業(yè)的賬面盈余達到所期望水平的行為,。是通常盈余管理概念中不合理的部分,。例如為了誤導(dǎo)那些以公司業(yè)績?yōu)榛�礎(chǔ)的利益關(guān)系人的決策而進行的盈余操縱，為了減少所得稅費而進行的利潤轉(zhuǎn)移等,，它們采用的手段也許是合法的,，它們的目的也許能夠達到，但它們的價值取向卻不值得提倡,。如何鑒別合理的盈余管理和盈余操縱,，是一個道德標準問題，①據(jù)統(tǒng)計,，我國的三資企業(yè),，每年的虧損面大都在40%-55%之間，但這些虧損企業(yè)卻一面連年虧損一面不斷追加投資擴大經(jīng)營規(guī)模,，其中之原因應(yīng)該是不言自明,。面對這種現(xiàn)象我們除了不欣賞之外，也只有通過加強研究,，不斷完善法制法規(guī)和通過道德力量的呼喚來遏制這種行為,。這種應(yīng)對之策與運用法律手段對違法犯罪現(xiàn)象進行有力打擊相比顯然要困難得多且有無奈和軟弱無力的成分。

    三,、關(guān)于盈余操縱的測量

    盈余操縱的測量不同于盈余作假的測量,，對于盈余作假，我們可以根據(jù)會計準則和會計制度的規(guī)定逐條進行審計與核查,，對凡不符合規(guī)定的記錄,、計量等均可視為“盈余做假”，并可以此為依據(jù)進行堅決的打擊和懲處,。這種測量,，概念邊界清晰,，罰則明確，操作相對簡單,。而對于盈余操縱的測量則相對要困難得多,，盡管我們可以采集大量的樣本進行實證研究來證明盈余操縱行為的存在，但要判斷會計盈余管理和實際盈余管理活動中哪一個行為屬于盈余操縱則要看該活動的動機以及所產(chǎn)生的后果,。因此盈余操縱的測量應(yīng)以動機為觀測點,，以是否為了實現(xiàn)該目標而進行異常的安排——包括會計盈余操縱和實際盈余操縱為根據(jù)來判斷企業(yè)是否進行了盈余操縱行為。從實證的角度看,，國內(nèi)外學者的研究基本上都是沿著這個路徑展開的,。如虧損上市公司是否為了扭虧而進行了盈余操縱（陸建橋1999）；上市公司是否為了影響股票市場對公司的評價進行了盈余操縱（DeAngelo.1998）,；企業(yè)管理層是否為了提高管理層獎金計劃進行了盈余操縱（Healy.1985,；DeAngelo.1988等）；企業(yè)是否為了避稅進行了盈余操縱（Gramlich.1988）,；企業(yè)是否為了上市融資進行了盈余操縱（魏明海和林舒,，2000）；上市公司是否為了配股進行了盈余操縱（蔣義宏,。1998,；孫錚等。1999,；陳小悅等2000）等等,。如果脫離了動機和目的，盈余操縱的測量將失去最基本的判斷基礎(chǔ)從而變得毫無意義,，因此筆者以為,，我們進行盈余操縱行為的研究，其目的主要在于：1）證實盈余操縱行為是否存在,；2）盈余操縱行為產(chǎn)生的動機和種類,；3）盈余操縱行為都會產(chǎn)生哪些不良影響，影響的程度如何,？4）為完善法制法規(guī)和有效遏制盈余操縱行為提供依據(jù),。明確了研究的目的和意義，盈余操縱變量的側(cè)度路徑選擇也就有了基礎(chǔ)和框架,。

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