國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算是指規(guī)范國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算編制行為的一系列法律,、行政法規(guī)和規(guī)章的總稱,。政府不僅是社會(huì)管理者，還是國(guó)有資產(chǎn)的所有者,；不僅擁有征稅權(quán)，還擁有國(guó)有資本收益權(quán),。實(shí)行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的理論依據(jù)是社會(huì)主義國(guó)家政府的兩種身份,、兩種職能，以及所帶來的兩種分配關(guān)系而形成的社會(huì)主義國(guó)家財(cái)政特有的公共財(cái)政和國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的“兩重性”,。

    一,、實(shí)行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的意義和必要性

    長(zhǎng)期以來，我國(guó)的國(guó)有企業(yè)存在著出資人不到位,、產(chǎn)權(quán)不清晰,、國(guó)有資本保值增值缺少制度保障等問題。我國(guó)一直沒有對(duì)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收支單獨(dú)編制預(yù)算進(jìn)行獨(dú)立管理,，而是與經(jīng)常性預(yù)算收支混列在一起,。這種做法無法體現(xiàn)政府“社會(huì)管理者”和“國(guó)有資產(chǎn)所有者”兩種職能及其分類收支活動(dòng)的運(yùn)行特征。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和不斷完善,，政府的這兩種職能逐漸分離,，要求建立一種有效的管理體系，來切實(shí)反映國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收支狀況,，進(jìn)而確保國(guó)有資本增值和再投入計(jì)劃的有效進(jìn)行,。因此，建立和實(shí)行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度就具有了現(xiàn)實(shí)意義和必要性,。

    （一）實(shí)行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算有利于促進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)程

    隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入,，國(guó)有企業(yè)改革的難度越來越大。國(guó)有資產(chǎn)的流失問題,，國(guó)有企業(yè)微觀經(jīng)營(yíng)機(jī)制的建立問題,，國(guó)有企業(yè)社會(huì)負(fù)擔(dān)、社會(huì)保障問題等交織在一起,，使單方面推進(jìn)改革難以奏效,。國(guó)資委的成立明確了國(guó)有資本所有者的身份,，解決了出資人定位和政府職能劃分問題，并建立起國(guó)資委與國(guó)有企業(yè)之間的委托代理關(guān)系,。在國(guó)資委主導(dǎo)下的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算,，應(yīng)重點(diǎn)解決國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略調(diào)整，將使政府對(duì)企業(yè)的預(yù)算約束由軟變硬,，企業(yè)對(duì)政府的依附關(guān)系能夠得到解脫,，企業(yè)逐漸成為獨(dú)立的市場(chǎng)主體，并能夠加快現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,。

    （二）實(shí)行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算有利于政府公共管理職能的發(fā)揮

    我國(guó)目前社會(huì)保險(xiǎn)基金缺口巨大,，需改善的民生問題眾多，政府需要重新調(diào)整公共支出重點(diǎn),，提高教育和醫(yī)療衛(wèi)生等許多社會(huì)服務(wù)的公平性和效率,，筆者認(rèn)為，國(guó)有企業(yè)向政府上繳紅利則可以促進(jìn)這些問題的解決,。通過建立國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算,，公共財(cái)政體制可以名正言順對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)保障,、文化科技等具有公共性領(lǐng)域的國(guó)有企業(yè)補(bǔ)充資本金,，特別是對(duì)關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域進(jìn)行投入，體現(xiàn)政府行使公共管理職能的需要,。

    （三）實(shí)行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善

    國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算作為政府復(fù)式預(yù)算的重要組成部分,，它不僅是政府以所有者身份將其所擁有或支配的經(jīng)濟(jì)資源用于資本性投入的收支計(jì)劃，而且是實(shí)現(xiàn)政府經(jīng)營(yíng)管理職能和保證國(guó)有資本有效經(jīng)營(yíng)的重要手段,。推行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度,，有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善，有利于進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)有企業(yè)資源配置,，并可促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí),，提高國(guó)有資本的凝聚力和競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度的有效實(shí)施,，將對(duì)國(guó)有企業(yè)資本收益的分配和產(chǎn)權(quán)管理等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)范,，使國(guó)有資本的收支管理更為清晰、合理,，有利于國(guó)有資本出資人加強(qiáng)對(duì)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)者的約束與控制,。

    二、國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的分配方向

    國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收益的使用應(yīng)主要集中在以下幾個(gè)方面：一是補(bǔ)充社會(huì)保障資金的缺口,；二是支持國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)和國(guó)有控股企業(yè)的發(fā)展,；三是彌補(bǔ)公共財(cái)政資金的不足。國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算是國(guó)家復(fù)式預(yù)算的重要組成部分，必須將國(guó)有資本收益資金納入財(cái)政管理,，實(shí)行國(guó)庫集中收付,；同時(shí)，需設(shè)立國(guó)資專戶實(shí)行扎口管理,，將財(cái)政及相關(guān)部門對(duì)出資企業(yè)的資本性投入都通過單獨(dú)設(shè)立的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算專戶支出,，便于政府了解國(guó)有資本收益的流向和流量，掌握出資企業(yè)的投入和產(chǎn)出情況,。

    （一）補(bǔ)充社會(huì)保障資金的缺口

    社會(huì)保障制度是現(xiàn)代國(guó)家重要的社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度之一,。其基本功能是保障公民基本生活、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定,、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,、保持社會(huì)公平和增進(jìn)國(guó)民福利，從而為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的振興創(chuàng)造良好的環(huán)境,，使之持續(xù)、穩(wěn)定,、均衡,、協(xié)調(diào)地發(fā)展。由于歷史原因,，我國(guó)社會(huì)保障資金的缺口很大,，存在著嚴(yán)重的收不抵支的問題。通過建立國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算,，可以將收繳的一部分資本收益轉(zhuǎn)化為社會(huì)保障資金,，以便滿足這部分社會(huì)支出的需要。

    （二）有償?shù)闹С謬?guó)有重點(diǎn)企業(yè)和國(guó)有控股企業(yè)的并購和擴(kuò)張

    并購是企業(yè)為了維持其生存和發(fā)展,，根據(jù)全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境和內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的變化及時(shí)對(duì)自身的體制,、結(jié)構(gòu)、功能和規(guī)模等重新進(jìn)行組合的一種變革或制度創(chuàng)新,，是對(duì)外直接投資的一種主要方式,。通過并購企業(yè)可以迅速進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，同時(shí)能減少投資成本,，借助現(xiàn)成的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)和社會(huì)關(guān)系降低管理難度和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),。目前，我國(guó)已有不少企業(yè)如中信集團(tuán),、首鋼集團(tuán),、中化總公司、中建總公司等具備了一定的并購和國(guó)際擴(kuò)張實(shí)力,。但是,，并購和擴(kuò)張需要大量資金的支持，所以將部分國(guó)有資本收益投入到企業(yè)中，有償?shù)胤龀治覈?guó)企業(yè)進(jìn)行并購和擴(kuò)張,，不僅能夠擴(kuò)大我國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,，有利于國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也有利于國(guó)有資本收益的保值增值,。

    （三）設(shè)立企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)基金,，鼓勵(lì)企業(yè)改革創(chuàng)新

    一項(xiàng)新技術(shù)從研制、開發(fā)到實(shí)現(xiàn)商業(yè)目標(biāo)是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程,，一般需要大量的資金投入,，由于長(zhǎng)期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，造成國(guó)有企業(yè)自身積累不足,，缺乏技術(shù)改造所需的資金,，限制了企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力。因此,，國(guó)有企業(yè)要想在技術(shù)上有所突破,，從根本上提高企業(yè)在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，首先要解決的就是資金瓶頸,。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的逐步提高,，一些國(guó)有企業(yè)在卸去了沉重的社會(huì)負(fù)擔(dān)之后，長(zhǎng)期虧損的局面從根本上得到了有效緩解,，有些企業(yè)已經(jīng)開始盈利,。通過建立一個(gè)以企業(yè)投資為主體的、多渠道,、多層次,、多形式的投融資機(jī)制與體系，不但可以為這部分新增的國(guó)有資本增量資金找到適合其發(fā)展的流向,，而且可以緩解部分企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金短缺的局面,。

    （四）國(guó)有資本的增資擴(kuò)股

    企業(yè)的發(fā)展與擴(kuò)張離不開資金的支持，融資管理在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中占據(jù)了無可替代的地位,。國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況已經(jīng)開始好轉(zhuǎn),，不少企業(yè)都有了資本盈余。如同國(guó)家稅收是“取之于民,、用之于民”一樣,，來源于國(guó)有資本的收益同樣應(yīng)當(dāng)用于國(guó)有資本的擴(kuò)張。國(guó)有資本的管理部門應(yīng)當(dāng)通過適當(dāng)?shù)那���,、采取適當(dāng)?shù)姆绞�,，把一定比例或一定�?shù)量的國(guó)有資本收益投資到國(guó)有企業(yè)用于增資擴(kuò)股，特別要用于那些處于上升階段,、有較大發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè),。

    （五）補(bǔ)充公共財(cái)政資金的不足

    國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收益不應(yīng)只在國(guó)有企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)內(nèi)循環(huán),，如果那樣就失去進(jìn)行資本收益預(yù)算的意義了。國(guó)有資本除了實(shí)現(xiàn)自身的保值增值外,，還應(yīng)當(dāng)發(fā)揮更大的作用,，尤其是社會(huì)作用，當(dāng)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收益出現(xiàn)盈余時(shí)應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)南蚬�共�?cái)政轉(zhuǎn)移,，這是由其本身的性質(zhì)決定的,。國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收益補(bǔ)充公共財(cái)政資金的不足，是國(guó)有企業(yè)發(fā)展壯大的目的所在,。但是,，從目前我國(guó)的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收益的使用情況看，國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收益對(duì)公共財(cái)政的補(bǔ)充很少,，并沒有發(fā)揮其應(yīng)有的作用,。

    三、對(duì)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算支出的政策建議

    國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算支出是一項(xiàng)政策性很強(qiáng)的資源配置活動(dòng),，涉及到國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體戰(zhàn)略布局和企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)期利益與短期利益的協(xié)調(diào),。預(yù)算支出必須遵循局部利益服從于整體利益，短期利益服從于長(zhǎng)期利益的原則,。筆者認(rèn)為,，當(dāng)前我國(guó)的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算分配主要應(yīng)采取以下政策建議：

    （一）國(guó)有企業(yè)改制重組成本的分配支出

    國(guó)資委需要制定中央企業(yè)改制基本規(guī)劃，明確中央企業(yè)改制總體時(shí)間表,，測(cè)算總的改制成本支出量和階段性改制成本支出量。其實(shí)質(zhì)是編制中央企業(yè)改制重組支出的年度和長(zhǎng)期預(yù)算,。對(duì)能自行支付改制成本的企業(yè),，其改制成本支出可由企業(yè)在按規(guī)定上繳收益前先行扣除，但改制成本的測(cè)算需經(jīng)國(guó)資委審定,。對(duì)不能自費(fèi)改制的企業(yè),，其改制成本不足部分由國(guó)資委從國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的支出項(xiàng)目中支出。所需資金缺口可由改制企業(yè)測(cè)算后報(bào)國(guó)資委審定,。國(guó)企改制重組支出預(yù)算是在一個(gè)預(yù)算年度內(nèi)根據(jù)總體改制重組情況做出的一個(gè)預(yù)先性安排,。但在向改制企業(yè)支付的時(shí)候，不宜預(yù)先撥付,，以防改制資金被挪用,，而應(yīng)采用“實(shí)際發(fā)生制”，即在改制方案批準(zhǔn)后,，改制實(shí)施時(shí)由國(guó)資委即時(shí)撥付,。可一次性撥付,，也可根據(jù)改制階段分批次撥付,。

    （二）現(xiàn)有出資企業(yè)補(bǔ)充資本金的分配支出

    資本金支出管理是考驗(yàn)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度有效運(yùn)行的關(guān)鍵,，而資本金支出對(duì)預(yù)算編制機(jī)構(gòu)的要求非常高，要對(duì)國(guó)有資本總體布局,、產(chǎn)業(yè)發(fā)展,、企業(yè)運(yùn)行等有清晰的把握。

    要明確國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)性,、戰(zhàn)略性調(diào)整的總體思路,，制定國(guó)有資本調(diào)整的具體規(guī)劃和方案，從而明確國(guó)有資本需要控制和加強(qiáng)的具體行業(yè)或領(lǐng)域,，這是國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算分配進(jìn)行資本性支出的基本依據(jù),。需要補(bǔ)充資本金的出資企業(yè)應(yīng)同時(shí)符合以下要求：所在行業(yè)對(duì)國(guó)家有戰(zhàn)略意義，確是國(guó)有資本需要控制,、加強(qiáng)與支持的領(lǐng)域,；企業(yè)確實(shí)需要資本金支持。根據(jù)國(guó)有資本有進(jìn)有退的原則,，對(duì)可能從所在行業(yè)或領(lǐng)域逐步退出的國(guó)有企業(yè),；長(zhǎng)期虧損、扭虧無望的國(guó)有企業(yè),；資本金相對(duì)充足,、無需國(guó)有資本再投入的國(guó)有企業(yè)，則不給予預(yù)算支持,。

    同時(shí),，為保證國(guó)有資本投入的科學(xué)性，需要建立資本金支出管理咨議機(jī)構(gòu),，該機(jī)構(gòu)的主要職能是：對(duì)國(guó)有資本預(yù)算中補(bǔ)充資本金的支出提出總體意見,；對(duì)向每個(gè)具體企業(yè)補(bǔ)充資本金的動(dòng)議進(jìn)行評(píng)估并提出咨詢意見；對(duì)資本金支出效果進(jìn)行評(píng)估,。咨議機(jī)構(gòu)的組成應(yīng)有廣泛代表性,，可包括財(cái)政、發(fā)改委等政府機(jī)構(gòu)以及專家學(xué)者等,。首先,，企業(yè)或國(guó)資委有關(guān)部門提出補(bǔ)充資本金的動(dòng)議，詳細(xì)說明需要補(bǔ)充資本金的數(shù)量,、原因,；其次，國(guó)資委進(jìn)行初步審查,，再提交有內(nèi)外部專家組成的咨議機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)議,；然后，咨議機(jī)構(gòu)評(píng)議并提出意見,；最后,，由國(guó)資委根據(jù)咨議機(jī)構(gòu)意見及相關(guān)信息,，確定需要補(bǔ)充資本金的企業(yè)對(duì)象和投資數(shù)量，匯總后編入國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算,，經(jīng)審定后執(zhí)行,。

    （三）向社保基金轉(zhuǎn)移的分配支出

    在建立國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的同時(shí),，應(yīng)研究建立相對(duì)獨(dú)立的社保預(yù)算,，同時(shí)在財(cái)政公共預(yù)算、國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算,、社保預(yù)算之間建立規(guī)范,、責(zé)任清晰、受約束的資金通道,，從而保證各方資金平衡,。用國(guó)有資本預(yù)算補(bǔ)充社保基金涉及財(cái)政公共預(yù)算,、社保預(yù)算,、國(guó)有資本預(yù)算三者之間的統(tǒng)一平衡問題，補(bǔ)充額度須由國(guó)資委,、社�,；�金��(huì)、財(cái)政部共同進(jìn)行反復(fù)討論和測(cè)算,，再由國(guó)務(wù)院統(tǒng)一協(xié)調(diào)決定,，最后由全國(guó)人大批準(zhǔn)。

    （四）向公共財(cái)政轉(zhuǎn)移支出

    由于國(guó)有企業(yè)改革和國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整還未到位,，國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算收支便存在很大的不穩(wěn)定性,，保持年度平衡的難度較大，如當(dāng)改革任務(wù)重或補(bǔ)充資本金量大時(shí),，預(yù)算總支出可能會(huì)超過預(yù)算總收入，預(yù)算則可能出現(xiàn)赤字,。這就需要在國(guó)有資本預(yù)算盈余范圍和彌補(bǔ)財(cái)政支出額度之間確定一個(gè)基本標(biāo)準(zhǔn),，在國(guó)有資本預(yù)算沒有盈余或在規(guī)定的盈余范圍內(nèi)，不宜考慮向公共財(cái)政進(jìn)行轉(zhuǎn)移性支出,；當(dāng)超過規(guī)定的盈余范圍時(shí),，可按一定比例向公共財(cái)政轉(zhuǎn)移性支出，防止因過度向公共財(cái)政進(jìn)行轉(zhuǎn)移性支出導(dǎo)致國(guó)有資本預(yù)算出現(xiàn)嚴(yán)重赤字,。

    （五）國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算分配的考核獎(jiǎng)勵(lì)支出

    國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算支出中應(yīng)體現(xiàn)相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)支出,，納入國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算分配支出。獎(jiǎng)勵(lì)要落實(shí)到具體的企業(yè)和個(gè)人,，并以企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為主要對(duì)象,。以國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算收益為考核依據(jù),，對(duì)于實(shí)現(xiàn)預(yù)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要兌現(xiàn)預(yù)先設(shè)定的高薪和物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)突出,、有重大貢獻(xiàn)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者則另行給予其他形式的物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì),；而對(duì)于那些沒有實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算指標(biāo)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，則采取降撤職,、降低薪酬等懲罰措施,。這種激勵(lì)機(jī)制應(yīng)當(dāng)建立在科學(xué)、合理的考核標(biāo)準(zhǔn)和考核程序之上,。