案例分析題六(本題10分)

　　南方公司是一家國有控股的A股上市公司,，主要從事網(wǎng)絡通信產(chǎn)品的研究、設計,、生產(chǎn),、銷售,，并提供相關后續(xù)服務。2009年1月1日,，為鞏固公司核心團隊,，增強公司凝聚力和可持續(xù)發(fā)展能力，使公司員工分享公司發(fā)展成果,，南方公司決定實施股權激勵計劃,。為此，該公司管理層就股權激勵計劃專門開會進行研究,，甲,、乙、丙,、丁在會上分別作了發(fā)言,。主要內容如下：

　　甲：公司作為上市公司，不存在證券監(jiān)管部門規(guī)定的不得實行股權激勵計劃的情形,。同時,，公司作為國有控股的境內上市公司實施股權激勵，也符合國有資產(chǎn)管理部門和財政部門的規(guī)定,。國內同行業(yè)已有實施股權激勵的先例且效果很好,。因此，公司具備實施股權激勵計劃的條件,。

　　乙：公司上市只有3年時間,，目前處于發(fā)展擴張期，適合采用限制性股票激勵方式;激勵對象應當包括董事(含獨立董事),、監(jiān)事,、總經(jīng)理、副總經(jīng)理,、財務總監(jiān)等高級管理人員,，不需包括掌握核心技術的業(yè)務骨干;在激勵計劃中應當規(guī)定激勵對象獲授股票的業(yè)績條件和禁售期限。

　　丙：公司屬于高風險高回報的高科技企業(yè),，留住人才應當是實施股權激勵的主要目的,，適合采用股票期權激勵方式;股票期權的授予價格不應當?shù)陀谙铝袃r格的較高者：(1)股權激勵計劃草案摘要公布前一個交易日的公司標的股票收盤價;(2)股權激勵計劃草案摘要公布前30個交易日內的公司標的股票平均收盤價。

　　�,。汗蓹嗉�勵的方式主要有股票期��,、限制性股票、股票增值權,、虛擬股票,、業(yè)績股票等方式，公司應當針對不同的股權激勵方式,，分別作為權益結算的股份支付和現(xiàn)金結算的股份支付進行會計處理,。股票期權、限制性股票,、虛擬股票應當作為權益結算的股份支付進行會計處理;股票增值權,、業(yè)績股票應當作為現(xiàn)金結算的股份支付進行會計處理。

　　假定不考慮其他有關因素,。

　　要求：

　　根據(jù)上述資料,，逐項判斷南方公司管理層甲、乙,、丙,、丁發(fā)言中的觀點是否存在不當之處;存在不當之處的，請分別指出不當之處,，并逐項說明理由,。

　　【分析與解釋】

　　1.甲的發(fā)言不存在不當之處。(0.5分)

　　2.乙的發(fā)言存在不當之處,。(0.5分)

　　(1)不當之處：采用限制性股票激勵方式(1分)

　　理由：南方公司處于擴張期適合采用股票期權激勵方式(1分)

　　或：限制性股票激勵方式適用于成熟型企業(yè)或對資金投入要求不是非常高的企業(yè)(1分)

　　(2)不當之處：激勵對象包括獨立董事和監(jiān)事,。(1分)

　　理由：獨立董事作為股東利益代表，其職責在于監(jiān)督管理層規(guī)范經(jīng)營(0.5分);國有控股上市公司的監(jiān)事暫不納入激勵對象,。(0.5分)

　　(3)不當之處：激勵對象不包括掌握核心技術的業(yè)務骨干,。(1分)

　　理由：南方公司屬于高風險高回報的高科技企業(yè)，掌握核心技術的業(yè)務骨干在南方公司的發(fā)展過程中起關鍵作用,。(1分)

　　3.丙的發(fā)言不存在不當之處,。(0.5分)

　　4.丁的發(fā)言存在不當之處。(0.5分)

　　不當之處：虛擬股票作為權益結算的股份支付進行會計處理,。(1分)

　　理由：采用虛擬股票激勵方式,，激勵對象可以根據(jù)被授予虛擬股票的數(shù)量參與公司分紅并享受股價升值收益。(1分)

　　或：虛擬股票本質上是獎金延期支付,，其資金來源于公司的獎勵基金,。(1分)

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