案例分析題六(本題10分)

　　南方公司是一家國(guó)有控股的A股上市公司,，主要從事網(wǎng)絡(luò)通信產(chǎn)品的研究、設(shè)計(jì),、生產(chǎn),、銷售，并提供相關(guān)后續(xù)服務(wù),。2009年1月1日,，為鞏固公司核心團(tuán)隊(duì)，增強(qiáng)公司凝聚力和可持續(xù)發(fā)展能力,，使公司員工分享公司發(fā)展成果,，南方公司決定實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。為此,，該公司管理層就股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃專門開會(huì)進(jìn)行研究,，甲、乙,、丙,、丁在會(huì)上分別作了發(fā)言。主要內(nèi)容如下：

　　甲：公司作為上市公司,，不存在證券監(jiān)管部門規(guī)定的不得實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的情形,。同時(shí)，公司作為國(guó)有控股的境內(nèi)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì),，也符合國(guó)有資產(chǎn)管理部門和財(cái)政部門的規(guī)定,。國(guó)內(nèi)同行業(yè)已有實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的先例且效果很好。因此,，公司具備實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的條件,。

　　乙：公司上市只有3年時(shí)間，目前處于發(fā)展擴(kuò)張期,，適合采用限制性股票激勵(lì)方式;激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)包括董事(含獨(dú)立董事),、監(jiān)事、總經(jīng)理,、副總經(jīng)理,、財(cái)務(wù)總監(jiān)等高級(jí)管理人員，不需包括掌握核心技術(shù)的業(yè)務(wù)骨干;在激勵(lì)計(jì)劃中應(yīng)當(dāng)規(guī)定激勵(lì)對(duì)象獲授股票的業(yè)績(jī)條件和禁售期限,。

　　丙：公司屬于高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的高科技企業(yè),，留住人才應(yīng)當(dāng)是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的主要目的，適合采用股票期權(quán)激勵(lì)方式;股票期權(quán)的授予價(jià)格不應(yīng)當(dāng)?shù)陀谙铝袃r(jià)格的較高者：(1)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標(biāo)的股票收盤價(jià);(2)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià),。

　　�,。汗蓹�(quán)激勵(lì)的方式主要有股票期權(quán),、限制性股票、股票增值權(quán),、虛擬股票,、業(yè)績(jī)股票等方式，公司應(yīng)當(dāng)針對(duì)不同的股權(quán)激勵(lì)方式,，分別作為權(quán)益結(jié)算的股份支付和現(xiàn)金結(jié)算的股份支付進(jìn)行會(huì)計(jì)處理,。股票期權(quán)、限制性股票,、虛擬股票應(yīng)當(dāng)作為權(quán)益結(jié)算的股份支付進(jìn)行會(huì)計(jì)處理;股票增值權(quán),、業(yè)績(jī)股票應(yīng)當(dāng)作為現(xiàn)金結(jié)算的股份支付進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

　　假定不考慮其他有關(guān)因素,。

　　要求：

　　根據(jù)上述資料,，逐項(xiàng)判斷南方公司管理層甲、乙,、丙,、丁發(fā)言中的觀點(diǎn)是否存在不當(dāng)之處;存在不當(dāng)之處的，請(qǐng)分別指出不當(dāng)之處,，并逐項(xiàng)說(shuō)明理由,。

　　【分析與解釋】

　　1.甲的發(fā)言不存在不當(dāng)之處。(0.5分)

　　2.乙的發(fā)言存在不當(dāng)之處,。(0.5分)

　　(1)不當(dāng)之處：采用限制性股票激勵(lì)方式(1分)

　　理由：南方公司處于擴(kuò)張期適合采用股票期權(quán)激勵(lì)方式(1分)

　　或：限制性股票激勵(lì)方式適用于成熟型企業(yè)或?qū)�資金投入要求不是非常高的企業(yè)(1分)

　　(2)不當(dāng)之處：激勵(lì)對(duì)象包括獨(dú)立董事和監(jiān)事,。(1分)

　　理由：獨(dú)立董事作為股東利益代表，其職責(zé)在于監(jiān)督管理層規(guī)范經(jīng)營(yíng)(0.5分);國(guó)有控股上市公司的監(jiān)事暫不納入激勵(lì)對(duì)象,。(0.5分)

　　(3)不當(dāng)之處：激勵(lì)對(duì)象不包括掌握核心技術(shù)的業(yè)務(wù)骨干,。(1分)

　　理由：南方公司屬于高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的高科技企業(yè)，掌握核心技術(shù)的業(yè)務(wù)骨干在南方公司的發(fā)展過(guò)程中起關(guān)鍵作用,。(1分)

　　3.丙的發(fā)言不存在不當(dāng)之處,。(0.5分)

　　4.丁的發(fā)言存在不當(dāng)之處。(0.5分)

　　不當(dāng)之處：虛擬股票作為權(quán)益結(jié)算的股份支付進(jìn)行會(huì)計(jì)處理,。(1分)

　　理由：采用虛擬股票激勵(lì)方式,，激勵(lì)對(duì)象可以根據(jù)被授予虛擬股票的數(shù)量參與公司分紅并享受股價(jià)升值收益。(1分)

　　或：虛擬股票本質(zhì)上是獎(jiǎng)金延期支付,，其資金來(lái)源于公司的獎(jiǎng)勵(lì)基金,。(1分)

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