區(qū)別Rm-Rf,、Rm和β×（Rm-Rf）的不同叫法
問題來源：
甲公司持有A,、B兩種證券構(gòu)成的投資組合,，假定資本資產(chǎn)定價模型成立,。其中A證券的必要收益率為21%,，β系數(shù)為1.6；B證券的必要收益率為30%,，β系數(shù)為2.5,。公司擬將C證券加入投資組合以降低投資風(fēng)險，A,、B,、C三種證券的投資比重設(shè)定為2.5∶1∶1.5，并使得投資組合的β系數(shù)為1.75,。
要求：
無風(fēng)險收益率+2.5×市場組合的風(fēng)險收益率=30%
解得：無風(fēng)險收益率=5%，市場組合的風(fēng)險收益率=10%,。
解得：β=1.5
②必要收益率=5%+1.5×10%=20%。
邵老師
2022-05-17 11:05:02 1311人瀏覽
哈嘍,！努力學(xué)習(xí)的小天使：
這個市場組合的風(fēng)險收益率就是Rm-Rf,，也就是市場風(fēng)險收益率。
給您區(qū)別一下Rm-Rf,、Rm和β×（Rm-Rf）：
（1）Rm的常見叫法包括：平均風(fēng)險股票的要求收益率,、平均風(fēng)險股票的必要收益率、市場組合要求的收益率,、股票市場的平均收益率,、市場收益率、證券市場的平均收益率,、市場組合的平均收益率,、市場組合的平均報酬率等。
（2）（Rm-Rf）的常見叫法包括：市場平均風(fēng)險收益率,、市場平均風(fēng)險補(bǔ)償率,、市場風(fēng)險溢價,、股票市場的風(fēng)險附加率、股票市場的風(fēng)險收益率,、市場風(fēng)險收益率,、市場風(fēng)險報酬率、證券市場的風(fēng)險溢價率,、證券市場的平均風(fēng)險收益率,、證券市場平均風(fēng)險溢價等。
【提示】巧妙記憶：
①“風(fēng)險”后緊跟“收益率”或“報酬率”的,，是指（Rm-Rf）,；
②市場“平均收益率”或“風(fēng)險”與“收益率”之間還有字的，一般是指Rm,。
（3）β×（Rm-Rf）的常見叫法包括：某單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險收益率,、某單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險補(bǔ)償率、某單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險溢價,、某單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險附加率,、某單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險報酬率、某單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險溢價率等,。
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