當(dāng)前位置: 東奧會計(jì)在線> 財(cái)會答疑> 中級會計(jì)職稱 > 中級財(cái)務(wù)管理 > 答疑詳情

綜合題第一題第三小題外部融資需求量怎么計(jì)算,？

老師,，第三小題求外部融資額,。列出的解題步驟中的1080,，請問這個金額是什么？

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期長期償債能力分析 2019-07-28 11:16:59

問題來源：

（根據(jù)2019年教材重新表述）戊公司是一家啤酒生產(chǎn)企業(yè),，相關(guān)資料如下：

資料一：由于戊公司產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售存在季節(jié)性,，應(yīng)收賬款余額在各季度的波動幅度很大,，其全年應(yīng)收賬款平均余額的計(jì)算公式確定為：應(yīng)收賬款平均余額=年初余額/8+第一季度末余額/4+第二季度末余額/4+第三季度末余額/4+年末余額/8，公司2016年各季度應(yīng)收賬款余額如下表所示,。

2016年各季度應(yīng)收賬款余額表

單位：萬元

時間	年初	第一季度末	第二季度末	第三季度末	年末
金額	1380	2480	4200	6000	1260

資料二：戊公司2016年年末資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目余額及其與營業(yè)收入的關(guān)系如下表所示,。

2016年資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目期末余額及其與營業(yè)收入的關(guān)系

資產(chǎn)項(xiàng)目	期末數(shù)（萬元）	與營業(yè)收入的關(guān)系	負(fù)債與股東權(quán)益項(xiàng)目	期末數(shù)（萬元）	與營業(yè)收入的關(guān)系
現(xiàn)金	2310	11%	短期借款	2000	N
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款	1260	6%	應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款	1050	5%
存貨	1680	8%	長期借款	2950	N
固定資產(chǎn)	8750	N	股本	7000	N
			留存收益	1000	N
資產(chǎn)總計(jì)	14000	25%	負(fù)債與股東權(quán)益總計(jì)	14000	5%

注：表中“N”表示該項(xiàng)目不隨銷售額的變動而變動。

資料三：2016年度公司營業(yè)收入為21000萬元,，營業(yè)成本為8400萬元,，存貨周轉(zhuǎn)期為70天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為66天,，假設(shè)一年按360天計(jì)算,。

資料四：公司為了擴(kuò)大生產(chǎn)能力,，擬購置一條啤酒生產(chǎn)線,，預(yù)計(jì)需增加固定資產(chǎn)投資4000萬元，假設(shè)現(xiàn)金,、應(yīng)收賬款,、存貨、應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款項(xiàng)目與營業(yè)收入的比例關(guān)系保持不變,，增加生產(chǎn)線后預(yù)計(jì)2017年?duì)I業(yè)收入將達(dá)到28000萬元,，稅后利潤將增加到2400萬元，預(yù)計(jì)2017年度利潤留存率為45%,。

資料五：為解決資金缺口,，公司打算通過以下兩種方式籌集資金。

①按面值發(fā)行4000萬元的債券,，期限為5年,，票面利率為8%，每年付息一次,，到期一次還本,，籌資費(fèi)用率為2%，公司適用的所得稅稅率為25%,。

②向銀行借款解決其資金缺口,，期限為1年，年名義利率為6.3%,，銀行要求公司保留10%的補(bǔ)償性余額,。

要求：

（1）根據(jù)資料一和資料三，計(jì)算2016年度下列指標(biāo)：①應(yīng)收賬款平均余額,；②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期,；③經(jīng)營周期；④現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期,。

①應(yīng)收賬款平均金額=1380/8+2480/4+4200/4+6000/4+1260/8=3500（萬元）
②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款平均金額/日營業(yè)收入=3500/（21000/360）=60(天)
③經(jīng)營周期=60+70=130(天)
④現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=130-66=64（天）

（2）根據(jù)資料二和資料三,，計(jì)算下列指標(biāo)：①2016年末的權(quán)益乘數(shù),；②2016年度的營業(yè)毛利率。

①2016年年末的權(quán)益乘數(shù)=14000/（7000+1000）=1.75
②2016年度的營業(yè)毛利率=（21000-8400）/21000×100%=60%

（3）根據(jù)資料二,、資料三和資料四,，計(jì)算2017年度下列指標(biāo)：①利潤的留存額；②外部融資需求量,。

①利潤的留存額=2400×45%=1080（萬元）

②外部融資需求量=（28000-21000）×（25%-5%）+4000-1080=4320（萬元）

（4）根據(jù)資料五,，計(jì)算下列指標(biāo)：①發(fā)行債券的資本成本率（不考慮貨幣的時間價值）；②短期借款的年實(shí)際利率,。

①發(fā)行債券的資本成本率=8%×（1-25%）/（1-2%）=6.12%
②短期借款的年實(shí)際利率=6.3%/（1-10%）=7%,。

查看完整問題