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在建工程金額如何計算

三問在建工程期末余額怎么來的？ ? 第三問在建工程期末余額怎么來的,？請老師詳細(xì)說明一下為啥事10000,，那考慮投資不是15000嗎 w

獨立投資方案的決策回收期 2020-08-14 07:30:12

問題來源：

F公司是一家制造類上市公司,，公司的部分產(chǎn)品外銷歐美,，2020年該公司面臨市場和成本的巨大壓力,。公司管理層決定,，出售丙產(chǎn)品生產(chǎn)線,，擴大具有良好前景的丁產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模,。為此,，公司財務(wù)部進行了財務(wù)預(yù)測與評價，相關(guān)資料如下：
資料一：2019年F公司營業(yè)收入37500萬元,，凈利潤為3000萬元,。該公司2019年簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如表1所示。

資料二：預(yù)計F公司2020年營業(yè)收入會下降20%,，銷售凈利率下降為2019年的95%,，股利支付率為50%。
資料三：F公司運用逐項分析的方法進行營運資金需求量預(yù)測,，相關(guān)資料如下：
（1）F公司近5年現(xiàn)金與營業(yè)收入之間的關(guān)系如表2所示,。

（2）根據(jù)對F公司近5年的數(shù)據(jù)分析，存貨,、應(yīng)付賬款與營業(yè)收入保持固定比例關(guān)系,，其中存貨與營業(yè)收入的比例為40%，應(yīng)付賬款與營業(yè)收入的比例為20%，預(yù)計2020年上述比例保持不變,。
資料四：2020年F公司將丙產(chǎn)品生產(chǎn)線按固定資產(chǎn)賬面凈值8000萬元出售,，假設(shè)2020年全年計提折舊600萬元。
資料五：F公司為擴大丁產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模新建一條生產(chǎn)線,，預(yù)計投資15000萬元,，其中2020年年初投資10000萬元，2021年年初投資5000萬元,，項目建設(shè)期為2年,，營業(yè)期為10年，營業(yè)期各年現(xiàn)金凈流量均為4000萬元,。項目終結(jié)時可收回凈殘值750萬元,。假設(shè)基準(zhǔn)貼現(xiàn)率為10%，相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如表3所示,。

資料六：為了滿足運營和投資的需要,，F(xiàn)公司計劃按面值發(fā)行債券籌資，債券年利率9%,，每年年末付息,，籌資費率為2%，該公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%,。
要求：

（1）運用高低點法測算F公司現(xiàn)金需要量：
①單位變動資金（b）,；②不變資金（a）；③2020年現(xiàn)金需要量,。

①單位變動資金（b）=（5100-4140）/（38000-26000）=0.08
②不變資金（a）=4140-26000×0.08=2060（萬元）
③現(xiàn)金預(yù)測模型：y=2060+0.08x
2020年現(xiàn)金需要量=2060+0.08×37500×（1-20%）=4460（萬元）

（2）運用銷售百分比法測算F公司的下列指標(biāo)：①2020年存貨資金需要量,；②2020年應(yīng)付賬款需要量。

①2020年存貨資金需要量=37500×（1-20%）×40%=12000（萬元）
②2020年應(yīng)付賬款需要量=37500×（1-20%）×20%=6000（萬元）

（3）測算F公司2020年固定資產(chǎn)期末賬面凈值和在建工程期末余額,。

固定資產(chǎn)期末賬面凈值=20000-8000-600=11400（萬元）
在建工程期末余額=10000萬元

（4）測算F公司2020年留存收益增加額,。

2020年銷售凈利率=（3000/37500）×95%=7.6%
2020年留存收益增加額=37500×（1-20%）×7.6%×（1-50%）=1140（萬元）

（5）進行丁產(chǎn)品生產(chǎn)線投資項目可行性分析：①計算包括項目建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期；②計算項目凈現(xiàn)值,；③評價項目投資可行性并說明理由,。

①丁產(chǎn)品生產(chǎn)線投資項目各年現(xiàn)金凈流量：

NCF₀=-10000萬元

NCF₁=-5000萬元

NCF₂=0

NCF₃_～11=4000萬元