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老師，這里的稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本，是什么意思

項目現(xiàn)金流量 2025-03-22 10:13:34

問題來源：

一,、項目現(xiàn)金流量

（二）營業(yè)期的現(xiàn)金流量

1.補(bǔ)充概念

該階段既有現(xiàn)金流入量,，也有現(xiàn)金流出量,。現(xiàn)金流入量主要是營業(yè)期內(nèi)各年的營業(yè)收入,，現(xiàn)金流出量主要是營業(yè)期內(nèi)各年的付現(xiàn)營運成本,。所得稅也是投資項目的現(xiàn)金支出,。營業(yè)期各年現(xiàn)金流量，通常計算稅后現(xiàn)金凈流量,。

稅后收入	稅后收入=收入金額×（1-稅率）
稅后付現(xiàn)成本	稅后付現(xiàn)成本=付現(xiàn)成本×（1-稅率）
非付現(xiàn)成本抵稅	非付現(xiàn)成本可以起到減少稅負(fù)的作用,，其公式為：稅負(fù)減少額=非付現(xiàn)成本×稅率

2.具體計算

（1）直接法

營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF）

=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

=營業(yè)收入-（總成本-非付現(xiàn)成本）-所得稅

【備注】

所得稅=（營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-非付現(xiàn)成本）×所得稅稅率

（2）間接法

營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF）

=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本

=（收入-付現(xiàn)成本-非付現(xiàn)成本）×（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本（★）

（3）分算法

營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF）

=收入×（1-所得稅率）-付現(xiàn)成本×（1-所得稅率）+非付現(xiàn)成本×所得稅率（★）

=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本抵稅額

注意

間接法和分算法可以互相推導(dǎo)，本質(zhì)相同,。

營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF）=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）×（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本=（營業(yè)收入-付現(xiàn)營業(yè)成本-非付現(xiàn)成本）×（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本=營業(yè)收入×（1-稅率）-付現(xiàn)營業(yè)成本×（1-稅率）-非付現(xiàn)成本×（1-稅率）+非付現(xiàn)成本

=營業(yè)收入×（1-稅率）-付現(xiàn)營業(yè)成本×（1-稅率）-非付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本×稅率+非付現(xiàn)成本

=營業(yè)收入×（1-稅率）-付現(xiàn)營業(yè)成本×（1-稅率）+非付現(xiàn)成本×稅率

2.具體計算——特殊問題

（1）對于在營業(yè)期內(nèi)的某一年發(fā)生的大修理支出來說,，如果會計處理在本年內(nèi)一次性作為收益性支出，則直接作為該年付現(xiàn)成本,；如果跨年攤銷處理,，則本年作為投資性（資本支出）的現(xiàn)金流出量，攤銷年份以非付現(xiàn)成本形式處理,。

（2）對于在營業(yè)的某一年發(fā)生的改良支出來說,，是一種投資，應(yīng)作為該年的現(xiàn)金流出量（資本支出）,，以后年份通過折舊收回,。則營業(yè)期的現(xiàn)金流量需要計算凈現(xiàn)金流量。

NCF=營業(yè)現(xiàn)金凈流量-資本支出

=（收入-付現(xiàn)成本-非付現(xiàn)成本）×（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本-資本支出

(3)全投資假設(shè)

在確定項目的現(xiàn)金流量時,，僅站在投資者立場考慮全部投資的運行情況,，而不具體區(qū)分自有資金和借入資金等具體形式的現(xiàn)金流量,。即使實際存在借入資金,，也將其作為自有資金對待（但在計算固定資產(chǎn)原值和投資總額時，還需要考慮借款利息因素）,。