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利潤留存額如何計算,？

利潤留存額用公式不是預計銷售收入*銷售凈利率*利潤留存率28000*（2400/21000）*45%

銷售百分比法個別資本成本的計算 2019-09-02 20:46:55

問題來源：

戊公司是一家啤酒生產企業(yè),，相關資料如下,。
資料一：由于戊公司產品生產和銷售存在季節(jié)性，應收賬款余額在各季度的波動幅度很大,，其全年應收賬款平均余額的計算公式確定為：應收賬款平均余額=年初余額/8+第一季度末余額/4+第二季度末余額/4+第三季度末余額/4+年末余額/8,，公司2016年各季度應收賬款余額如下表所示。

2016年各季度應收賬款余額表

單位：萬元

時間	年初	第一季度末	第二季度末	第三季度末	年末
金額	1380	2480	4200	6000	1260

資料二：戊公司2016年年末資產負債表有關項目余額及其與營業(yè)收入的關系如下表所示,。

2016年資產負債表有關項目期末余額及其與營業(yè)收入的關系

資產項目	期末數（萬元）	與營業(yè)收入的關系	負債與股東權益項目	期末數（萬元）	與營業(yè)收入的關系
現金	2310	11%	短期借款	2000	N
應收票據及應收賬款	1260	6%	應付票據及應付賬款	1050	5%
存貨	1680	8%	長期借款	2950	N
固定資產	8750	N	股本	7000	N
			留存收益	1000	N
資產總計	14000	25%	負債與股東權益總計	14000	5%

注：表中“N”表示該項目不能隨銷售額的變動而變動,。
　　資料三：2016年度公司營業(yè)收入為21000萬元，營業(yè)成本為8400萬元,，存貨周轉期為70天,，應付賬款周轉期為66天，假設一年按360天計算,。
資料四：公司為了擴大生產能力,，擬購置一條啤酒生產線,，預計需增加固定資產投資4000萬元，假設現金,、應收票據及應收賬款、存貨,、應付票據及應付賬款項目與營業(yè)收入的比例關系保持不變,，增加生產線后預計2017年營業(yè)收入將達到28000萬元，稅后利潤將增加到2400萬元,，預計2017年度利潤留存率為45%,。
資料五：為解決資金缺口，公司打算通過以下兩種方式籌集資金,。
①按面值發(fā)行4000萬元的債券,，期限為5年，票面利率為8%,，每年付息一次,，到期一次還本，籌資費用率為2%,，公司適用的所得稅稅率為25%,。
②向銀行借款解決其余資金缺口，期限為1年,，年名義利率為6.3%,，銀行要求公司保留10%的補償性余額。
要求：

（1）根據資料一和資料三,，計算2016年度下列指標：①應收賬款平均余額,；②應收賬款周轉期；③經營周期,；④現金周轉期,。

①應收賬款平均金額=1380/8+2480/4+4200/4+6000/4+1260/8=3500（萬元）
②應收賬款周轉期=應收賬款平均金額/日營業(yè)收入=3500/（21000/360）=60（天）
③經營周期=60+70=130（天）
④現金周轉期=130-66=64（天）

（2）根據資料二和資料三，計算下列指標：①2016年年末的權益乘數,；②2016年度的營業(yè)毛利率,。

①2016年年末的權益乘數=14000/（7000+1000）=1.75
②2016年度的營業(yè)毛利率=（21000-8400）/21000×100%=60%

（3）根據資料二、資料三和資料四,，計算2017年度下列指標：①利潤的留存額,；②外部融資需求量。

①利潤的留存額=2400×45%=1080（萬元）
②外部融資需求量=（28000-21000）×（25%-5%）+4000-1080=4320（萬元）

（4）根據資料五,，計算下列指標：①發(fā)行債券的資本成本率（不考慮貨幣的時間價值）,；②短期借款的年實際利率。（2017年試卷Ⅱ）

發(fā)行債券的資本成本率=8%×（1-25%）/（1-2%）=6.12%
②短期借款的年實際利率=6.3%/（1-10%）=7%,。

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