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張一琳第10講計算題為何要除以（2.5+1+1.5）求權重,？

為什么要除以（2.5+1+1.5）

資本資產(chǎn)定價模型 2024-11-09 21:42:10

問題來源：

考查：資本資產(chǎn)定價模型的倒算
例·2021計算題
　甲公司持有A,、B兩種證券構(gòu)成的投資組合,，假定資本資產(chǎn)定價模型成立。其中A證券的必要收益率為21%,、β系數(shù)為1.6,；B證券的必要收益率為30%，β系數(shù)為2.5,。公司擬將C證券加入投資組合以降低投資風險,，A、B,、C三種證券的投資比重設定為2.5：1：1.5,，并使得投資組合的β系數(shù)為1.75。
要求：
（1）計算無風險收益率和市場組合的風險收益率,。
（2）計算C證券的β系數(shù)和必要收益率,。

【答案】

（1）必要收益率=無風險收益率+風險收益率=Rf+β(Rm-Rf)
無風險收益率+1.6×市場組合的風險收益率=21%
無風險收益率+2.5×市場組合的風險收益率=30%
解得，無風險收益率=5%,，市場組合的風險收益率=10%
（2）①1.75=1.6×2.5/（2.5+1+1.5）+2.5×1/（2.5+1+1.5）+β×1.5/（2.5+1+1.5）
解得,，β=1.5
即C證券的β系數(shù)為1.5。

②必要收益率=Rf+β(Rm-Rf)=5%+1.5×10%=20%,。

查看完整問題

宮老師

2024-11-09 22:54:55 391人瀏覽

哈嘍,！努力學習的小天使：

除以（2.5+1+1.5）是為了得到每種證券在投資組合中的權重，權重的計算都需要用自己的份額/總份額來計算,，各權重之和應該等于1,。

換個簡單的例子,，假設A:B=1:1,，那是不是意味著A和B各占50%，在加權平均時要用50%去加權平均,，而不是用1去加權平均,。

所以，A:B:C=2.5:1:1.5,，A的權重=2.5/（2.5+1+1.5）,，B的權重=1/（2.5+1+1.5），C的權重=1.5/（2.5+1+1.5）,，三項資產(chǎn)的權重之和為1,。

每個努力學習的小天使都會有收獲的,，加油！

有幫助(1) 答案有問題,？

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