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【例題·多選題】根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型,，下列關(guān)于β系數(shù)的說法中,，正確的有（ ）,。（2014年）
A.β值恒大于0
B.市場組合的β值恒等于1
C.β系數(shù)為零表示無系統(tǒng)風(fēng)險
D.β系數(shù)既能衡量系統(tǒng)風(fēng)險也能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險
【答案】BC
【解析】絕大多數(shù)資產(chǎn)的β系數(shù)是大于零的,，也就是說，它們收益率的變化方向與市場平均收益率的變化方向是一致的,，只是變化幅度不同而導(dǎo)致β系數(shù)的不同,；極個別資產(chǎn)的β系數(shù)是負數(shù)，表明這類資產(chǎn)與市場平均收益的變化方向相反,，當市場平均收益增加時,，這類資產(chǎn)的收益卻在減少。所以,，選項A錯誤,。β系數(shù)只反映系統(tǒng)風(fēng)險的大小，選項D錯誤,。
樊老師
2019-12-29 11:12:48 5112人瀏覽
某資產(chǎn)的β系數(shù)=某資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該資產(chǎn)收益率的標準差/市場組合收益率的標準差，將某資產(chǎn)換成市場組合,，所以,，市場組合的β系數(shù)=市場組合收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該市場組合收益率的標準差/市場組合收益率的標準差=市場組合收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)，本身和本身是完全正相關(guān)的,，所以,，相關(guān)系數(shù)是等于1的，所以,，市場組合的β也是恒等于1的。
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