標(biāo)志

種類

含義及特點(diǎn)

1.按投資活動(dòng)與企業(yè)本身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)系

直接投資

是將資金直接投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的實(shí)體性資產(chǎn),，直接謀取經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的企業(yè)投資

間接投資

是將資金投放于股票,、債券,、基金等資產(chǎn)上的企業(yè)投資,。間接投資方不直接介入具體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程

2.按投資對(duì)象的存在形態(tài)和性質(zhì)

項(xiàng)目投資

企業(yè)可以通過(guò)投資購(gòu)買具有實(shí)質(zhì)內(nèi)涵的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn),，包括有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn),。項(xiàng)目投資屬于直接投資

證券投資

購(gòu)買證券資產(chǎn)的投資,。證券屬于金融資產(chǎn)，證券投資屬于間接投資

投資

直接投資

是將資金直接投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的實(shí)體性資產(chǎn)

間接投資

是將資金投放于股票,、債券,、基金等資產(chǎn)上的企業(yè)投資

籌資

直接融資

不通過(guò)金融中介，如發(fā)行股票,、債券,、吸收直接投資、留存收益,、利用商業(yè)信用等

間接融資

是指通過(guò)金融中介進(jìn)行的融資,。如銀行借款、租賃等

標(biāo)志

種類

含義及特點(diǎn)

3.按投資活動(dòng)對(duì)企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)前景的影響

發(fā)展性投資

也可以稱為戰(zhàn)略性投資,，是指對(duì)企業(yè)未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展全局有重大影響的企業(yè)投資,，如企業(yè)間兼并合并的投資、轉(zhuǎn)換新行業(yè)和開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品投資,、大幅度擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的投資等

維持性投資

也可以稱為戰(zhàn)術(shù)性投資,，是為了維持企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常順利進(jìn)行，不會(huì)改變企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展全局的企業(yè)投資,。如更新替換舊設(shè)備的投資,、配套流動(dòng)資金投資等

4.按投資活動(dòng)資金投出的方向

對(duì)內(nèi)

投資

是指在本企業(yè)范圍內(nèi)部的資金投放，用于購(gòu)買和配置各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)

對(duì)外

投資

通過(guò)聯(lián)合投資、合作經(jīng)營(yíng),、換取股權(quán),、購(gòu)買證券資產(chǎn)等投資方式，向企業(yè)外部其它單位投放資金

5.按投資項(xiàng)目之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系

獨(dú)立

投資

是相容性投資,，各個(gè)投資項(xiàng)目之間互不關(guān)聯(lián),、互不影響，可以同時(shí)并存

互斥

投資

是非相容性投資,，各個(gè)投資項(xiàng)目之間相互關(guān)聯(lián),、相互替代，不能同時(shí)并存

凈現(xiàn)值,、年金凈流量,、現(xiàn)值指數(shù),、內(nèi)含收益率

動(dòng)態(tài)回收期

靜態(tài)回收期

現(xiàn)金流量

考慮壽命期全部現(xiàn)金流量

只考慮回收期滿以前的現(xiàn)金流量

時(shí)間價(jià)值

考慮

考慮

不考慮

指標(biāo)間的關(guān)系

NPV>0，ANCF>0,，PVI>1,，IRR>基準(zhǔn)折現(xiàn)率

PP<壽命期

PP<壽命期

NPV=0，ANCF=0,，PVI=1,，IRR=基準(zhǔn)折現(xiàn)率

PP=壽命期

PP<壽命期

NPV<0，ANCF<0,，PVI<1,，IRR<基準(zhǔn)折現(xiàn)率

PP>壽命期

不一定

種類

含義

價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率上升,，而使證券資產(chǎn)價(jià)格普遍下跌的可能性

再投資風(fēng)險(xiǎn)

再投資風(fēng)險(xiǎn)是由于市場(chǎng)利率下降，而造成的無(wú)法通過(guò)再投資而實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的可能性

購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)是由于通貨膨脹而使貨幣購(gòu)買力下降的可能性

價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

再投資風(fēng)險(xiǎn)

長(zhǎng)期證券

大

小

短期證券

小

大

要素

提示

（1）面值

到期還本額

（2）票面利率

利息=面值×票面利率

（3）到期日

持有期限

1.集合理財(cái)實(shí)現(xiàn)專業(yè)化管理

通過(guò)基金管理人進(jìn)行投資，中小投資者來(lái)說(shuō)可以獲得更加專業(yè)化的投資服務(wù)

2.通過(guò)組合投資實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)的目的

通過(guò)購(gòu)買基金份額從而用較少的資金購(gòu)買“一攬子”股票,，實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)的目的

3.投資者利益共享且風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

基金投資者可以獲取的收益等于基金投資收益減去基金應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的相關(guān)費(fèi)用,，當(dāng)收益上升或下降時(shí)，各基金投資者獲取的收益也按照其持有比例上升或下降相應(yīng)的金額

4.權(quán)力隔離的運(yùn)作機(jī)制

基金管理人只負(fù)責(zé)基金的投資工作,，而基金財(cái)產(chǎn)則交與基金托管人,，基金操作權(quán)力與資金管理權(quán)力相互隔離，形成了互相監(jiān)督,、互相制約的機(jī)制,，從而有效地保障基金投資者的利益

5.嚴(yán)格的監(jiān)管制度

基金業(yè)監(jiān)管采取法定監(jiān)管機(jī)構(gòu)與自律性組織相結(jié)合的監(jiān)管模式。中國(guó)證監(jiān)會(huì)是我國(guó)政府的基金監(jiān)管機(jī)構(gòu),；基金業(yè)協(xié)會(huì)為行業(yè)自律性組織,；證券交易所是證券市場(chǎng)的自律管理者，負(fù)責(zé)對(duì)在交易所進(jìn)行的基金投資行為進(jìn)行監(jiān)管,，同時(shí)負(fù)責(zé)基金的信息披露工作

分類

契約型基金

公司型基金

含義

依據(jù)基金管理人,、基金托管人之間簽署的基金合同設(shè)立

為獨(dú)立法人,，按照公司法以公司形態(tài)組成的，通過(guò)發(fā)行股份的方式募集資金的一種基金

區(qū)別

資金的性質(zhì)不同

信托財(cái)產(chǎn)

公司法人的資本

投資者地位不同

基金合同當(dāng)事人,，享受合同規(guī)定的權(quán)利,，也需承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)

是基金公司的股東，按持有股份比例承擔(dān)有限責(zé)任,，分享投資收益

運(yùn)營(yíng)的依據(jù)不同

基金合同

基金公司章程

分類

封閉式基金

開(kāi)放式基金

特點(diǎn)

基金份額持有人不得在基金約定的運(yùn)作期內(nèi)贖回基金,，即基金份額在合同期限內(nèi)固定不變

基金份額持有人可以在合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所對(duì)基金進(jìn)行申購(gòu)或贖回，即基金份額不固定

適用性

適合資金可進(jìn)行長(zhǎng)期投資的投資者

更適合強(qiáng)調(diào)流動(dòng)資金管理的投資者

分類

特點(diǎn)

股票基金

基金資產(chǎn)80%以上投資于股票的基金

債券基金

基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金

貨幣市場(chǎng)基金

僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的為貨幣市場(chǎng)基金

混合基金

投資于股票,、債券和貨幣市場(chǎng)工具,，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的基金

分類

投資對(duì)象

投資風(fēng)險(xiǎn)

增長(zhǎng)型基金

投資于具有較好增長(zhǎng)潛力的股票,，投資目標(biāo)為獲得資本增值,，較少考慮當(dāng)期收入

高

收入型基金

投資對(duì)象集中于風(fēng)險(xiǎn)較低的藍(lán)籌股、公司及政府債券等,，更加關(guān)注能否取得穩(wěn)定的經(jīng)常性收入

低

平衡型基金

既關(guān)注是否能夠獲得資本增值,，也關(guān)注收人問(wèn)題

中等

分類

特點(diǎn)

主動(dòng)型基金

基金經(jīng)理主動(dòng)操盤尋找超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的投資組合進(jìn)行投資

被動(dòng)（指數(shù)）型基金

被動(dòng)型基金則期望通過(guò)復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)，選取特定的指數(shù)成分股作為投資對(duì)象,，不期望能夠超越基準(zhǔn)組合,，只求能夠與所復(fù)制的指數(shù)表現(xiàn)同步

【提示】目前的被動(dòng)（指數(shù)）型基金除完全復(fù)制指數(shù)成分股的投資策略外，也有指數(shù)增強(qiáng)型基金,，即在復(fù)制的基礎(chǔ)上根據(jù)市場(chǎng)變化做適當(dāng)調(diào)整，以期獲得超跟蹤指數(shù)的收益

分類

發(fā)行方式

投資人

私募基金

非公開(kāi)方式發(fā)售

特定的投資者,，他們往往風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高,，單個(gè)投資者涉及的資金量較大

公募基金

可以面向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)售

募集對(duì)象不確定，投資金額較低,，適合中小投資者

含義

基金的相對(duì)收益，是基金相對(duì)于一定業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益

確定方法

根據(jù)基金投資的目標(biāo)選取對(duì)應(yīng)的行業(yè)或市場(chǎng)指數(shù),，例如滬深300指數(shù),、上證50指數(shù)等，以此指數(shù)成分股股票收益率作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn),，求解相對(duì)收益