第六節(jié)　套期會(huì)計(jì)

◇套期會(huì)計(jì)概述

◇套期工具和被套期項(xiàng)目

◇套期關(guān)系評(píng)估

◇確認(rèn)和計(jì)量

◇信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的公允價(jià)值選擇權(quán)

一,、套期會(huì)計(jì)概述

（一）套期概述

套期,，是指企業(yè)為管理外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn),、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),、信用風(fēng)險(xiǎn)等特定風(fēng)險(xiǎn)引起的風(fēng)險(xiǎn)敞口，指定金融工具為套期工具,，以使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng),，預(yù)期抵銷(xiāo)被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。

（二）套期的分類(lèi)

在套期會(huì)計(jì)中,套期分為公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期,。

1.公允價(jià)值套期

是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債,、尚未確認(rèn)的確定承諾，或上述項(xiàng)目組成部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期,。

以下是公允價(jià)值套期的例子：

（1）某企業(yè)簽訂一項(xiàng)以固定利率換浮動(dòng)利率的利率互換合約,對(duì)其承擔(dān)的固定利率負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期,。

甲公司與乙金融機(jī)構(gòu)簽訂固定換浮動(dòng)利率互換合約，一年后,，固定利息現(xiàn)值為103.63萬(wàn)元,，浮動(dòng)利息現(xiàn)值為100萬(wàn)元，被套期項(xiàng)目（應(yīng)付債券）套期損益=100-103.63=-3.63,，套期工具（利率互換合約）套期損益=103.63-100=3.63

甲公司與乙金融機(jī)構(gòu)簽訂固定換浮動(dòng)利率互換合約,，一年后，固定利息現(xiàn)值為96.53萬(wàn)元,，浮動(dòng)利息現(xiàn)值為100萬(wàn)元,，被套期項(xiàng)目（應(yīng)付債券）套期損益=100-96.53=3.47，套期工具（利率互換合約）套期損益=96.53-100=-3.47

A公司與B金融機(jī)構(gòu)簽訂固定換浮動(dòng)利率互換合約,，一年后,，固定利息現(xiàn)值為96.53萬(wàn)元，浮動(dòng)利息現(xiàn)值為100萬(wàn)元,，被套期項(xiàng)目（債權(quán)投資）套期損益=96.53-100=-3.47,，套期工具（利率互換合約）套期損益=100-96.53=3.47

A公司與B金融機(jī)構(gòu)簽訂固定換浮動(dòng)利率互換合約，一年后,，固定利息現(xiàn)值為103.63萬(wàn)元,，浮動(dòng)利息現(xiàn)值為100萬(wàn)元，被套期項(xiàng)目（債權(quán)投資）套期損益=103.63-100=3.63,，套期工具（利率互換合約）套期損益=100-103.63=-3.63

（2）某石油公司簽訂一項(xiàng)6個(gè)月后以固定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)原油的合同（尚未確認(rèn)的確定承諾）,為規(guī)避原油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),該公司簽訂一項(xiàng)商品（原油）期貨合約,對(duì)該確定承諾的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期,。

現(xiàn)貨：合同價(jià)格100　　6個(gè)月后原油價(jià)格80

期貨：賣(mài)出合約100　　6個(gè)月后買(mǎi)入合約80（平倉(cāng)）

（3）某企業(yè)購(gòu)買(mǎi)一項(xiàng)期權(quán)合同,對(duì)持有的選擇以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的非交易性權(quán)益工具投資的證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。