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市場(chǎng)利率與票面利率影響債券價(jià)格需考慮付息次數(shù)嗎？

C不用考慮付息次數(shù)嗎,？

其他知識(shí)點(diǎn) 2024-09-22 15:18:42

問(wèn)題來(lái)源：

練習(xí)69-2020多選題

　假設(shè)市場(chǎng)有效,，下列影響平息債券價(jià)格的說(shuō)法中,，正確的有（　　）,。

A.債券期限越短,，市場(chǎng)利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響越小

B.債券期限越長(zhǎng)，債券價(jià)格與面值的差異越大

C.市場(chǎng)利率與票面利率的差異越大,，債券價(jià)格與面值的差異越大

D.當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí),，債券價(jià)格高于面值

【答案】AC

【解析】隨著到期時(shí)間的縮短，折現(xiàn)率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)值的影響越來(lái)越小,。這就是說(shuō),，債券價(jià)值對(duì)折現(xiàn)率特定變化的反應(yīng)越來(lái)越不靈敏。A正確,。如果是連續(xù)付息的平息債券,，債券平價(jià)發(fā)行的情況下，債券價(jià)格等于面值,，不受債券期限影響,，如果是不連續(xù)付息的平息債券，債券平價(jià)發(fā)行的情況下,，債券價(jià)格在水平通道內(nèi)呈現(xiàn)出周期性和波動(dòng)性,，并不會(huì)期限越長(zhǎng),，就與面值差異越大。選項(xiàng)B錯(cuò)誤,。市場(chǎng)利率與票面利率的差異越大,，債券價(jià)格與面值的差異越大，表現(xiàn)為折價(jià)或溢價(jià),。C正確,。當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，債券折價(jià)發(fā)行,，債券價(jià)格低于面值,，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

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楊老師

2024-09-22 15:26:50 473人瀏覽

哈嘍,！努力學(xué)習(xí)的小天使：

對(duì)于選項(xiàng)C,，它討論的是市場(chǎng)利率與票面利率的差異對(duì)債券價(jià)格與面值差異的影響，而沒(méi)有特別指出付息次數(shù),。實(shí)際上,，市場(chǎng)利率與票面利率的差異確實(shí)會(huì)影響債券的折價(jià)或溢價(jià)，即債券價(jià)格與面值的差異,。這種影響是獨(dú)立于付息次數(shù)的,。因此，在考慮市場(chǎng)利率與票面利率差異對(duì)債券價(jià)格的影響時(shí),，我們不需要特別考慮付息次數(shù),。所以，C選項(xiàng)的說(shuō)法是正確的,。

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