問題來源:
正確答案:A,B
答案分析:
上行股價Su=60×1.4221=85.326(元)
下行股價Sd=60×(1-29.68%)=42.192(元)
股價上行時期權(quán)到期日價值Cu=上行股價-執(zhí)行價格=85.326-65=20.326(元)
股價下行時期權(quán)到期日價值Cd=0
期利率=(1+4.04%)1/2-1=2%
期望回報率=2%=上行概率×42.21%+下行概率×(-29.68%)
2%=上行概率×42.21%+(1-上行概率)×(-29.68%)
上行概率=0.4407
下行概率=1-0.4407=0.5593
期權(quán)6月后的期望價值=0.4407×20.326+0.5593×0=8.9577(元)
期權(quán)的現(xiàn)值=8.9577/1.02=8.78(元),。

鄭老師
2019-05-22 10:59:05 5339人瀏覽
因為題目給出的是有效年無風(fēng)險利率而不是報價利率形式的無風(fēng)險利率,。計息期利率=報價利率/每年計息次數(shù)利率/每年計息次數(shù),計息期利率=(1+有效年利率)^1/每年計息次數(shù)-1. 有效年
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