【計算題】（2019年）甲公司是一家制造企業(yè),，產(chǎn)品市場需求旺盛。為增加產(chǎn)能,，擬于2019年末添置一臺新設(shè)備,。該設(shè)備無需安裝,，預(yù)計購置成本300萬元。根據(jù)稅法相關(guān)規(guī)定,，該設(shè)備按直線法提折舊,，折舊年限三年，凈殘值率5%,。甲公司現(xiàn)需確定該設(shè)備的經(jīng)濟壽命,，相關(guān)資料如下：

甲公司加權(quán)平均資本成本10%，企業(yè)所得稅稅率25%,。假設(shè)運行成本均發(fā)生在各年末,。

要求：

（1）在考慮貨幣時間價值的情況下，分別計算該設(shè)備更新年限為1年,、2年,、3年的平均年成本。

（2）根據(jù)要求1計算的平均年成本,，確定該設(shè)備的經(jīng)濟壽命,。

【答案】（1）折舊=300×（1-5%）/3=95（萬元）

更新年限為1年，2020年末（1年末）的賬面價值=300-95=205（萬元）

1年末變現(xiàn)價值=200

1年末變現(xiàn)損失=205-200=5

回收流量=200+5×25%=201.25

現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=300+[90×（1-25%）-95×25%-201.25]×（P/F,10%,1）=156.82（萬元）

平均年成本=156.82/（P/A,10%,1）=172.5（萬元）

更新年限為2年,，2021年末（2年末）的賬面價值=300-95×2=110（萬元）

2021年末變現(xiàn)價值=110

現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=300+90×（1-25%）×（P/F,10%,1）+100×（1-25%）×（P/F,10%,2）-95×25%×（P/A,10%,2）-110×（P/F,10%,2）=291.22（萬元）

平均年成本=291.22/（P/A,10%,2）=167.8（萬元）

更新年限為3,，2022年末（3年末）的賬面價值=300-95×3=15（萬元）

2021年末變現(xiàn)價值=40萬元

2022年末變現(xiàn)收益=40-15=25（萬元）

2022年末回收流量=40-25×25%=33.75（萬元）

現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=300+90×（1-25%）×（P/F,10%,1）+100×（1-25%）×（P/F,10%,2）

+150×（1-25%）×（P/F,10%,3）-95×25%×（P/A,10%,3）-33.75×（P/F,10%,3）=423.45（萬元）

平均年成本=423.45/（P/A,10%,3）=170.27（萬元）

（2）經(jīng)濟壽命是使固定資產(chǎn)平均年成本最小的一年，即第二年,。